oPro ist ein US-amerikanischer Hersteller von Action-Camcordern mit Sitz in San Mateo (Kalifornien). Die Geräte sind klein, wasserdicht und robuster als herkömmliche Videokameras und werden hauptsächlich im Sportbereich eingesetzt.
Es entwickelte eine Quadcopter-Drohne, Karma, die im Oktober 2016 auf den Markt kam. Im Januar 2018 wurde Karma eingestellt. Ebenfalls im Januar 2018 stellte das Unternehmen JPMorgan Chase ein, um Optionen zum Verkauf des Unternehmens zu prüfen. Einen Monat später bestritt der CEO dies jedoch. GoPro hat sein Geschäft in der Herstellung von Action-Kameras fortgesetzt.
Wenn der Turnaround dieses Unternehmens gelingt, könnten Investoren ein enormes Aufwärtspotenzial sehen
Wenn ich Ihnen sagen würde, dass eine an den öffentlichen Märkten notierte Aktie im Jahr 2014 auf ein Allzeithoch von 93,85 US-Dollar gestiegen ist, aber seitdem stetig um 93 % auf heute nur noch 5,69 US-Dollar gefallen ist, könnten Sie denken, dass eine Geschichte über das Scheitern folgen wird.
Aber das Unternehmen in diesem Fall – GoPro – ist gerade dabei, von dieser Position aus eine Trendwende zu vollziehen. Das Unternehmen ist führend in der Action-Kamera-Branche, wurde aber im Jahr 2022 von wirtschaftlichen Herausforderungen geplagt. Dennoch hat es erhebliche Fortschritte in seinem boomenden Abonnementsegment und beim Aufbau seines Direct-to-Consumer (DTC)-Vertriebskanals gemacht.
GoPro-Aktien werden mit einem großen Abschlag gegenüber dem breiteren Markt gehandelt, und deshalb ist es ein Risiko-Ertrags-Angebot, das Anleger vielleicht nicht verpassen sollten.
(Bildquelle: statista)
Die meisten Probleme von GoPro liegen außerhalb seiner Kontrolle
Die breitere Wirtschaft stand im Jahr 2022 an der Spitze der Kämpfe von GoPro. Die Inflation stieg das ganze Jahr über stark an, was sich doppelt auf die Unternehmen der Unterhaltungselektronik auswirkte. Erstens trieb es ihre Herstellungskosten in die Höhe, und da die Gewinnmargen für Hardwareprodukte ohnehin relativ gering sind, hatte es dramatische Auswirkungen auf die Ertragskraft.
Zweitens, und vielleicht noch schwerwiegender, war der Nachfragerückgang. Verbraucher sind beim Thema Inflation an vorderster Front: Sie spüren sie an der Zapfsäule, im Lebensmittelgeschäft und sogar bei ihren Freizeitaktivitäten. Außerdem haben sie gleichzeitig mit stark steigenden Zinsen zu kämpfen.
Eine GoPro-Kamera ist keine Notwendigkeit, sie ist ein Luxus, also gehört sie zu den ersten Gegenständen auf dem Hackklotz, wenn Verbraucher nach Möglichkeiten suchen, ihre Ausgaben zu senken.
Das Unternehmen wurde auch von ungünstigen Währungskursen getroffen. Der Dollar stieg an Wert, was bedeutete, dass die Verkäufe von GoPro außerhalb der USA weniger in Dollar wert waren. Zum Beispiel erwirtschaftete das Unternehmen im Jahr 2022 offiziell einen Umsatz von 1,09 Milliarden US-Dollar, aber währungsbereinigt wären es 1,14 Milliarden US-Dollar gewesen – ganze 50 Millionen US-Dollar höher.
Hier ist die gute Nachricht: Der US-Dollar hat in den letzten Monaten seinen Kurs umgekehrt, und die Inflation scheint ihren Höhepunkt weit überschritten zu haben, wobei eine deutliche Verlangsamung im Gange ist.
(Bildquelle: tabletowo)
GoPro hat im Jahr 2022 auf breiter Front erhebliche Fortschritte gemacht
Sie fragen sich vielleicht, warum ich so viel Aufmerksamkeit auf den wirtschaftlichen Gegenwind gerichtet habe. Nun, die GoPro-Aktie brach am Tag nach dem Ergebnisbericht für 2022 um mehr als 20 % ein, weil die Ergebnisse für den Nennwert relativ schleppend waren. Aber eine Analyse seines Geschäfts als Ganzes – abgesehen von wirtschaftlichen Auswirkungen, die nur von kurzer Dauer sein könnten – zeigt, dass sich das Unternehmen tatsächlich recht gut geschlagen hat.
So boomte beispielsweise das Abo-Geschäft. Ende 2022 gab es 2,25 Millionen GoPro.com-Abonnenten, 43 % mehr als im Vorjahr und über der Unternehmensprognose von 2,2 Millionen.
Diese Kunden zahlen 49,99 USD pro Jahr für unbegrenzten Cloud-Speicher, Livestreaming-Funktionen und exklusive Produktrabatte. Die GoPro-Nutzung stieg im Jahr 2022 ebenfalls um 15 %, da 15 Millionen einzelne Kameras mit der App des Unternehmens verbunden waren. Dieses Segment des GoPro-Geschäfts erwirtschaftet jetzt jährlich wiederkehrende Einnahmen in Höhe von 100 Millionen US-Dollar mit einer Bruttogewinnmarge zwischen 70 % und 80 %, was etwa der doppelten Marge des Hardware-Segments entspricht.
Dann gibt es den Vertriebskanal Direct-to-Consumer (DTC) von GoPro. In der Vergangenheit hat sich das Unternehmen beim Verkauf seiner Kameras auf große Einzelhändler verlassen, aber jetzt nutzt es die Website GoPro.com, um Kunden direkt zu erreichen.
Im vierten Quartal entfielen rekordhohe 40 % des Gesamtumsatzes auf DTC. Dies ist der Schlüssel, da GoPro alle Gewinne aus diesen Verkäufen behalten kann, anstatt sie mit einem Einzelhandelsgeschäft eines Drittanbieters aufzuteilen.
Ganz zu schweigen davon, dass der DTC-Kanal GoPro eine direkte Kommunikationslinie mit jedem Kunden bietet. Das Unternehmen kann sie schneller über neue Produktversionen informieren und sie auffordern, sich für ein Abonnement anzumelden. Tatsächlich schließen 90 % der Kunden, die eine Kamera über GoPro.com kaufen, ein Abonnement ab, verglichen mit 30 % der Käufer im Geschäft.
Die GoPro-Aktie könnte zum aktuellen Preis ein guter Kauf sein
Es ist nicht zu leugnen, dass der Umsatz von GoPro im Jahr 2022 in Höhe von 1,09 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu 2021 um 6 % zurückgegangen ist. Sicher, die Wirtschaft spielte eine große Rolle, aber kein Investor möchte eine Beteiligung an einem schrumpfenden Unternehmen besitzen.
Für Anleger, die über die enttäuschenden Zahlen hinwegsehen können, könnte es auf der anderen Seite jedoch starke Gewinne geben. GoPro ist ein profitables Geschäft, daher besteht keine Gefahr, dass es in absehbarer Zeit eine Kapitalspritze benötigt. Tatsächlich hat es im vergangenen Jahr durch Aktienrückkäufe 40 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurückgezahlt.
Der bereinigte Gewinn je Aktie des Unternehmens von 0,47 US-Dollar bringt seine Aktie derzeit auf ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von nur 12,1. Das ist 50 % günstiger als das KGV des Nasdaq-100-Index, was bedeutet, dass sich die Aktie verdoppeln müsste, nur um im Einklang mit ihren Mitbewerbern in der Technologiebranche zu handeln.
Aber dazu muss GoPro den Investoren beweisen, dass es seinen Gesamtumsatz im Jahr 2023 wieder auf Wachstumskurs bringen kann. Dennoch machen der schnelle Anstieg seines hochprofitablen Abonnementgeschäfts und seine Fortschritte auf der DTC-Seite es zu einem attraktiven Risiko-Ertrags-Angebot zum aktuellen Preis.
Aktuelle News zu GoPro Inc
In Kürze finden Sie hier News zu GoPro Inc
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