Elektroausstattung und Vertrieb

Gopro: Höhenflug für den Actioncam-Spezialisten

GoPro Inc  (WKN: A1XE7G)
Kaufempfehlung: GoPro Inc
Einschätzung: buy
Erstes Kursziel: 10,00 Dollar
Aktueller Kurs: 1,45 EUR
G

oPro, Inc. (vermarktet als GoPro und manchmal stilisiert als GoPRO) ist ein amerikanisches Technologieunternehmen, das 2002 von Nick Woodman gegr√ľndet wurde. Es stellt Action-Kameras her und entwickelt eigene mobile Apps und Videobearbeitungssoftware. Das als Woodman Labs, Inc. gegr√ľndete Unternehmen konzentrierte sich schlie√ülich auf das vernetzte Sportgenre und entwickelte seine Reihe von Action-Kameras und sp√§ter Videobearbeitungssoftware. Es hat seinen Sitz in San Mateo, Kalifornien.

Es entwickelte eine Quadcopter-Drohne, Karma, die im Oktober 2016 auf den Markt kam. Im Januar 2018 wurde Karma eingestellt. Ebenfalls im Januar 2018 stellte das Unternehmen JPMorgan Chase ein, um Optionen zum Verkauf des Unternehmens zu pr√ľfen. Einen Monat sp√§ter bestritt der CEO dies jedoch. GoPro hat sein Gesch√§ft in der Herstellung von Action-Kameras fortgesetzt.

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(Bildquelle: gopro.com)

Die Aktien von GoPro wurden in diesem Jahr an der B√∂rse angesichts des breiteren Ausverkaufs schwer angeschlagen, aber der Spezialist f√ľr Action-Kameras hat in letzter Zeit Lebenszeichen gezeigt.

GoPro ist im letzten Monat aufgrund einer breiteren Erholung der Technologieaktien um 20 % gestiegen. Die Aktie hat sich trotz der gemischten Ergebnisse des zweiten Quartals, die am 4. August ver√∂ffentlicht wurden, nach oben bewegt. W√§hrend die Top- und Bottom-Lines von GoPro die Erwartungen √ľbertrafen, erwiesen sich die Aussichten des Unternehmens als viel schlechter als erwartet und deuten auf eine Verlangsamung der Verk√§ufe hin.

Bedeutet dies, dass Anleger sich von GoPro-Aktien fernhalten sollten? Lass es uns herausfinden.


Die Ergebnisse von GoPro waren nicht so schlecht, wie es scheinen mag

Der Umsatz von GoPro im zweiten Quartal blieb im Jahresvergleich unver√§ndert bei 251 Millionen US-Dollar. Der Umsatz des Unternehmens wurde durch einen st√§rkeren US-Dollar um 8 Millionen US-Dollar beeintr√§chtigt. Der bereinigte Gewinn von GoPro fiel im Jahresvergleich um 33 % auf 0,08 US-Dollar pro Aktie. Die Erwartungen der Wall Street waren jedoch gering ‚Äď Analysten erwarteten, dass GoPro bei einem Umsatz von 239 Millionen US-Dollar einen Gewinn von 0,07 US-Dollar pro Aktie erzielen w√ľrde.

GoPro hat diese Sch√§tzungen √ľbertroffen, aber es gelang ihm nicht, seinen Umsatz und sein Ergebnis zu steigern. Es ist jedoch erw√§hnenswert, dass der Umsatz und das Ergebnis des Unternehmens am oberen Ende seiner Prognosespanne lagen. Dar√ľber hinaus verkaufte GoPro im Quartal 700.000 Action-Kameras, verglichen mit der Erwartung von 675.000 Einheiten. Der durchschnittliche Verkaufspreis (ASP) seiner Kameras lag jedoch bei 392 US-Dollar, verglichen mit der Erwartung von etwa 400 US-Dollar pro Einheit.

Der niedriger als erwartete ASP ist auf h√∂here Versandkosten, den st√§rkeren US-Dollar und eine Verz√∂gerung bei der Verf√ľgbarkeit von margenstarkem Zubeh√∂r zur√ľckzuf√ľhren. Mit Blick auf die Zukunft werden die schlechten Zeiten f√ľr GoPro wahrscheinlich anhalten, da die Umsatz- und Gewinnzahlen im laufenden Quartal erneut schrumpfen werden. Das Unternehmen hat f√ľr das dritte Quartal einen Umsatz von 300 Millionen US-Dollar und einen bereinigten Gewinn von 0,17 US-Dollar pro Aktie prognostiziert.

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(Bildquelle: digitaltrends)

Das Unternehmen erzielte im Vorjahreszeitraum bei einem Umsatz von 317 Millionen US-Dollar einen bereinigten Gewinn von 0,34 US-Dollar pro Aktie. Das Management von GoPro sagte bei der letzten Telefonkonferenz zu den Ergebnissen, dass eine Reduzierung der Lagerbest√§nde bei gro√üen Einzelh√§ndlern sowie eine potenzielle Nachfrageschw√§che aufgrund steigender Inflation, hoher Zinsen und ung√ľnstiger Wechselkurse dem Gesch√§ft entgegenwirken werden Jahr.

Das Unternehmen hat seine Verkaufsprognose f√ľr Action-Kameras f√ľr 2022 von der vorherigen Erwartung von 3,2 Millionen Einheiten auf 3 Millionen Einheiten zur Halbzeit gesenkt. Im Jahr 2021 wurden 3,14 Millionen Einheiten ausgeliefert. GoPro sagt auch, dass ung√ľnstige Wechselkurse den Umsatz in diesem Jahr im Vergleich zu 2021 um 33 Millionen US-Dollar schm√§lern werden.

Alles in allem sieht es nicht so aus, als ob GoPro angesichts des oben diskutierten Gegenwinds in der Lage sein wird, seine neu gewonnene Dynamik an der Börse aufrechtzuerhalten. Aber wenn die Aktie nach unten geht, könnten versierte Investoren GoPro kaufen wollen, da das Unternehmen sich auf langfristiges Wachstum einstellt.

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(Bildquelle: world-architects


Erfahrene Anleger sollten das große Ganze nicht verpassen

Analysten erwarten, dass sich die Leistung von GoPro verbessern und in den n√§chsten f√ľnf Jahren ein j√§hrliches Gewinnwachstum von 10 % verzeichnen wird. Ein genauerer Blick auf einige der Metriken von GoPro aus dem letzten Quartal wird uns sagen, warum das Unternehmen in der Lage sein sollte, eine Trendwende einzuleiten.

Die Bem√ľhungen von GoPro, sein Gesch√§ft √ľber das Gesch√§ft mit hardwarezentrierten Action-Kameras hinaus zu diversifizieren, gewinnen an Fahrt. Dies wurde durch das j√§hrliche Wachstum der Abonnentenbasis des Unternehmens um 65 % auf 1,91 Millionen deutlich, was darauf hindeutet, dass Kunden sich daf√ľr entscheiden, f√ľr Dienste wie Cloud-Backup, Bearbeitungs- und Freigabetools zu bezahlen.

Die Abonnementeinnahmen von GoPro stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 71 % auf 20,1 Millionen US-Dollar. Das Abonnementgesch√§ft erwirtschaftete im letzten Quartal 21 % des Direct-to-Consumer-Umsatzkanals GoPro.com des Unternehmens, eine sch√∂ne Steigerung gegen√ľber dem Beitrag des Vorjahreszeitraums von 13,4 %.

Der Direct-to-Consumer-Kanal machte im letzten Quartal 38 % des Umsatzes des Unternehmens mit 95 Millionen US-Dollar aus. Der Umsatz des Segments stieg im Jahresvergleich um 9 %. Die schrittweise Umstellung von GoPro auf das Direct-to-Consumer-Modell seit 2018 hat sich positiv auf das Margenprofil des Unternehmens ausgewirkt, ein Trend, der sich langfristig fortsetzen könnte, da das Unternehmen mehr Einnahmen aus diesem Kanal erzielt.

All dies deutet darauf hin, dass Anleger die Aktien von GoPro genau beobachten und eventuelle Kursr√ľckg√§nge als Kaufgelegenheiten nutzen sollten, da diese Tech-Aktie ab dem n√§chsten Jahr Gas geben k√∂nnte.

Publiziert am 09.08.2022, 17:55 Uhr

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