IO ist ein chinesisches Start-up mit Sitz in Shanghai, das sich auf die Fertigung von Elektroautos spezialisiert hat. 2021 beschäftigte NIO weltweit mehr als 14.000 Mitarbeiter an mehreren Standorten. Im Münchener Design- und Markenentwicklungszentrum waren (Stand Mai 2017) mehr als 120 Angestellte aus 27 Nationen mit der Markenentwicklung und Gestaltung der zukünftigen Produktpalette beschäftigt. Darüber hinaus ist NIO in der FIA-Formel-E-Meisterschaft engagiert, der ersten Rennserie für Monoposti mit reinem Elektroantrieb.
Der chinesische Elektrofahrzeughersteller steht vor einem Wachstum
Innerhalb eines Jahres ist der Aktienkurs von Nio um mehr als 50 % gefallen. Die Anleger sind besorgt über das langsamere Wachstum von Nio, das hauptsächlich auf Herausforderungen in der Lieferkette sowie auf das Wiederaufflammen von COVID-19-Fällen in China zurückzuführen ist. Noch wichtiger ist, dass sich der Wettbewerb auf dem chinesischen EV-Markt verschärft, wobei sowohl große Akteure als auch neuere Marktteilnehmer die enorme Chance im Auge behalten. Dann gibt es den Bericht des Leerverkäufers, in dem Nio beschuldigt wird, seine Einnahmen zu hoch angesetzt zu haben.
Kann Nio in einem solchen Szenario erfolgreich sein?
(Bildquelle: electrive)
Die EV-Aktie ist stark gefallen
Wenn man sich nur den Rückgang des Aktienkurses von Nio ansieht, bekommt man das Gefühl, dass mit dem Unternehmen etwas furchtbar falsch laufen könnte. Wenn man sich jedoch das Umsatzwachstum von Nio ansieht, könnte es einem den Kopf zerbrechen, herauszufinden, warum die Aktie so dramatisch gefallen ist.
Wie das Diagramm zeigt, sind die Einnahmen von Nio in den letzten Quartalen gewachsen, wenn auch in weit geringerem Tempo. Die Aktie, die aufgrund ihres schnellen Wachstums mit einer hohen Bewertung gehandelt wurde, erlebte eine steilere Korrektur, als ihr langsameres Wachstum rechtfertigte.
Werfen wir einen genaueren Blick auf das Wachstum von Nio im Laufe der Jahre. Im Jahr 2019 produzierte Nio 20.565 Elektrofahrzeuge. Es hat seine Produktion auf 43.728 Einheiten im Jahr 2020 mehr als verdoppelt. Ebenso hat das Unternehmen seine Produktion im Jahr 2021 erneut auf 91.429 Einheiten mehr als verdoppelt. Das Wachstumstempo von Nio hat sich jedoch im Jahr 2022 verlangsamt.
Im ersten Halbjahr 2022 lieferte Nio 50.827 Einheiten aus. Jetzt erwartet das Unternehmen, dass die zweite Hälfte besser wird, wobei der Juni bereits besser ist als April oder Mai. Für das Jahr wird also mit steigenden Lieferungen gerechnet, auch wenn sie sich ab 2021 möglicherweise nicht mehr verdoppeln.
(Bildquelle: carnewschina)
Attraktive Produktpalette
Nio begann im März mit der Auslieferung seiner neuen Luxuslimousine ET7. Im Juni brachte es den ES7 auf den Markt, einen fünfsitzigen Elektro-SUV. Nio erwartet, dass seine Lieferungen im August beginnen. Die neuen Produkte sollten das Umsatzwachstum von Nio vorantreiben.
Die größte Herausforderung des Unternehmens sind jedoch Einschränkungen in der Lieferkette, und es unternimmt alle Anstrengungen, um eine reibungslose Versorgung sicherzustellen. Für die zweite Jahreshälfte wird mit einem deutlichen Anstieg der Auslieferungen gerechnet.
(Bildquelle: tagesschau)
Macht der Kurssturz der Aktie Sinn?
Das langsamere Wachstum der Lieferungen hat der Nio-Aktie geschadet. Die Schlüsselfrage lautet: Sind die Bedenken in Bezug auf Nio übertrieben und ist die Aktie jetzt besser bewertet?
Auch nach dem Rückgang wird die Nio-Aktie mit einem erwarteten Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von 3,7 gehandelt, was eindeutig nicht billig aussieht. Wenn wir jedoch die Kennzahl von Nio mit seinen Konkurrenten vergleichen, sieht die Aktie attraktiv aus. Wie das Diagramm zeigt, ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Nio-Aktie das niedrigste unter seinen Konkurrenten. Das Verhältnis von Nio ist auch viel niedriger als sein eigener historischer Durchschnitt.
EV-Aktien haben aufgrund ihres erwarteten Wachstums und ihrer langen Wachstumsperspektiven erstklassige Bewertungen erzielt. Wenn Nio seine Lieferungen weiterhin jedes Jahr verdoppelt, wie es in der Vergangenheit der Fall war, wird es nicht lange dauern, bis das P/S-Verhältnis auf ein weitaus vernünftigeres Niveau fällt.
Nio sieht gut aufgestellt aus, um zu wachsen
Nio hat ein unabhängiges Komitee eingesetzt, um die jüngsten Vorwürfe des Leerverkäufers zu untersuchen. Sollten sich die Anschuldigungen als falsch herausstellen, könnte sich der Rückgang der Nio-Aktie umkehren. Das Unternehmen bringt neue Modelle auf den Markt, arbeitet an der Lösung von Herausforderungen in der Lieferkette, und seine Bemühungen scheinen zu funktionieren, wie die starken Auslieferungszahlen im Juni belegen.
Nio expandiert auch auf dem europäischen Markt und scheint gut aufgestellt zu sein, um ein wachsendes Stück vom EV-Kuchen zu erobern. Die chinesische Regierung plant, die Subventionen für Elektrofahrzeuge zu verlängern, was das Wachstum von Elektrofahrzeugen im Land weiter unterstützen sollte.
Insgesamt könnte Nio in fünf Jahren ein weitaus etablierteres und profitableres Unternehmen sein. Der Rückgang der Aktie in diesem Jahr bietet eine Kaufgelegenheit.
Aktuelle News zu NIO Inc
In Kürze finden Sie hier News zu NIO Inc
Disclaimer, Hinweis auf Interessenkonflikte und Risikohinweis:
1. Art dieser Publikation
Dieser Beitrag ist eine Marketingmitteilung zur Aktie NIO Inc im Sinne von § 63 Abs. 6 WpHG (Deutschland), § 39 WAG 2018 (Österreich) und Art. 68 FIDLEG (Schweiz). Er enthält keine Anlageempfehlungen gemäß § 85 WpHG oder Art. 20 der Marktmissbrauchsverordnung (MAR, EU Nr. 596/2014) und erfüllt nicht die gesetzlichen Anforderungen an Objektivität und Unabhängigkeit von Finanzanalysen.
Als Marketingmitteilung unterliegt dieser Beitrag keinem Handelsverbot vor Veröffentlichung. Es können daher zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Positionen in den genannten Wertpapieren bestehen.
Hinweis für Leser in der Schweiz: Dieser Beitrag stellt keine Finanzanalyse gemäß Art. 3 lit. g FIDLEG dar und unterliegt nicht den dortigen Objektivitätspflichten. Dieser Beitrag wird nicht regelmäßig aktualisiert.
2. Transparenz: Wer steht hinter diesem Beitrag?
Dieser Beitrag ist Bestandteil einer bezahlten Werbekampagne. Die HBS Advisory GmbH sowie eingebundene Mitarbeiter und Partnerunternehmen erhalten für Vorbereitung, Erstellung und Verbreitung dieser Publikation eine Vergütung durch den Auftraggeber.
Bestehende Interessenkonflikte: Bitte beachten Sie folgende Hinweise.
- Vergütung: HBS Advisory GmbH wird vom Auftraggeber für diesen Beitrag entlohnt. Dadurch besteht ein wirtschaftliches Interesse an einer positiven Darstellung des Unternehmens.
- Aktienbesitz: Der Auftraggeber sowie ihm nahe stehende Personen oder Unternehmen halten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung möglicherweise Aktien und/oder Optionen des besprochenen Unternehmens. Sie haben ein Interesse an Kurs- und Umsatzsteigerungen und können ihre Positionen jederzeit verändern.
- Kurseinfluss: Die Verbreitung dieses Beitrags kann die Nachfrage nach dem besprochenen Wertpapier und damit dessen Kurs beeinflussen. Bei Beendigung der Beauftragung kann dies entsprechend in die andere Richtung wirken.
- Es können weitere Empfehlungen zu diesem Unternehmen durch Dritte vorliegen oder zukünftig erscheinen.
3. Risikohinweise
- Totalverlustrisiko: Investments in die besprochenen Wertpapiere sind hochspekulativ. Der vollständige Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Bitte investieren Sie nur Kapital, dessen Verlust Sie sich leisten können.
- Keine persönliche Anlageberatung: Dieser Beitrag berücksichtigt weder Ihre persönliche finanzielle Situation noch Ihre Anlageziele oder Risikobereitschaft. Er ersetzt kein individuelles Beratungsgespräch mit einem zugelassenen Finanzberater oder Ihrer Hausbank.
- Keine Gewähr für Richtigkeit: Die enthaltenen Informationen stammen aus als zuverlässig geltenden Quellen, wurden jedoch nicht vollständig eigenständig verifiziert. HBS Advisory GmbH übernimmt keine Gewähr für Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität.
- Vergangenheit ist keine Garantie: Historische Kursentwicklungen, Prognosen und Szenarien sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen. Angegebene Kursziele sind unverbindliche Einschätzungen.
- Steuerliche Behandlung: Die steuerliche Behandlung von Kapitalanlagen hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann sich künftig ändern. Bitte wenden Sie sich für steuerliche Fragen an einen Steuerberater.
4. Haftungsausschluss
Dieser Beitrag stellt kein öffentliches Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Er dient ausschließlich der Information und ersetzt keine auf Ihre persönlichen Verhältnisse abgestimmte Anlageberatung.
HBS Advisory GmbH haftet nicht für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die aus der Nutzung dieser Publikation entstehen oder damit im Zusammenhang stehen. Für Inhalte verlinkter externer Websites sind ausschließlich deren Betreiber verantwortlich.
HBS Advisory GmbH ist nicht verpflichtet, diesen Beitrag zu aktualisieren, wenn sich die darin genannten Umstände, Einschätzungen oder Prognosen nach Veröffentlichung ändern.
5. Rechtsgrundlagen: Deutschland, Österreich, Schweiz
Deutschland: § 63 Abs. 6 WpHG (Klassifizierung als Marketingmitteilung), § 85 WpHG i.V.m. Art. 20 MAR (EU Nr. 596/2014) zur Offenlegung von Interessenkonflikten, UWG § 5a Abs. 4 (Kennzeichnungspflicht als Werbung), Medienstaatsvertrag (MStV) § 22 zum Trennungsgebot zwischen Werbung und redaktionellem Inhalt, BaFin-Leitlinien zu Finanzanalysen und Marketingmitteilungen.
Österreich: § 39 WAG 2018 (Klassifizierung als Werbemitteilung), § 2 UWG (AT) zum Verbot irreführender Geschäftspraktiken, Mediengesetz (MedienG) § 26 zur Kennzeichnungspflicht entgeltlicher Veröffentlichungen, FMA-Leitlinien zur Anlegerkommunikation.
Schweiz: Art. 68 FIDLEG (Klassifizierung als Werbemitteilung), Art. 3 lit. g FIDLEG zur Abgrenzung zur Finanzanalyse, UWG Art. 3 lit. b (CH) zum Verbot irreführender Angaben, FINMA-Rundschreiben zu Verhaltensregeln bei der Kundenkommunikation.
6. Verbreitungsbeschränkungen
Diese Publikation richtet sich an Leser in Deutschland, Österreich und der Schweiz sowie weiteren Ländern, in denen ihre Verbreitung nach lokalem Recht zulässig ist. Empfänger außerhalb dieser Länder sind selbst dafür verantwortlich, die für sie geltenden Beschränkungen zu prüfen.
Kein Angebot in folgenden Jurisdiktionen:
USA: Diese Publikation richtet sich nicht an US-Personen gemäß Securities Act 1933 und stellt kein Angebot zum Kauf von Wertpapieren in den USA dar.
Vereinigtes Königreich: Verbreitung nur im Einklang mit dem Financial Services and Markets Act 2000 (FSMA) und den Regelungen der FCA.
Australien: Keine Verbreitung gemäß Corporations Act 2001 (Cth) ohne entsprechende Lizenz.
7. Urheberrecht und Datenquellen
Kursdaten und Marktinformationen werden bereitgestellt von Twelve Data (twelvedata.com). Alle Marktdaten ohne Gewähr.
Diese Publikation ist urheberrechtlich geschützt. Nachdruck, Vervielfältigung oder Weitergabe, auch auszugsweise, sind ohne ausdrückliche schriftliche Genehmigung der HBS Advisory GmbH nicht gestattet.
und erhalten Sie die neuesten Aktienanalysen in ihrer Inbox
