estern Digital Corporation ist ein amerikanischer Hersteller von Computerlaufwerken und Datenspeicherunternehmen mit Hauptsitz in San Jose, Kalifornien. Es entwickelt, fertigt und vertreibt Datentechnologieprodukte, darunter Datenspeichergeräte, Rechenzentrumssysteme und Cloud-Speicherdienste.
Western Digital hat eine lange Geschichte in der Elektronikindustrie als Hersteller integrierter Schaltkreise und als Unternehmen für Speicherprodukte. Es ist einer der größten Hersteller von Computerfestplatten und produziert Solid-State-Laufwerke und Flash-Speichergeräte. Zu seinen Konkurrenten zählen die Datenverwaltungs- und Speicherunternehmen Seagate Technology und Micron Technology.
Der einzige Lichtblick auf dem Festplattenmarkt verblasst schnell
Während Festplatten auf dem PC-Markt weitgehend durch schnellere Solid-State-Laufwerke (SSDs) verdrängt wurden, hat die jahrzehntealte Speichertechnologie immer noch ihre Berechtigung. In allen Anwendungen, in denen Datenzugriffszeiten nicht so wichtig sind oder Daten über lange Zeiträume gespeichert werden müssen, bieten Festplatten im Allgemeinen mehr für Ihr Geld.
Der Cloud-Computing-Markt ist ein Bereich, in dem Festplatten immer noch weit verbreitet sind. Amazon Web Services (AWS) bietet beispielsweise sein Cloud-Speicherprodukt S3 mit einer Reihe von Speicherklassen an, die Kunden helfen, Kosten zu minimieren. Während Amazon keine Informationen darüber offenlegt, welche Hardware verwendet wird, werden Festplatten mit ziemlicher Sicherheit für Daten verwendet, auf die nicht schnell zugegriffen werden muss.
Die starke Nachfrage von Cloud-Kunden hat dazu beigetragen, die rückläufige Verbrauchernachfrage nach dem Festplattenhersteller Western Digital auszugleichen, aber der Cloud-Markt zeigt nun auch Anzeichen von Schwäche. UNS. Cloud-Kunden kürzen ihre Komponentenbestände drastisch, ein Zeichen dafür, dass sie das Wachstum verlangsamen und vorsichtiger werden.
(Bildquelle: tech-critter)
Einbruch der Festplattenverkäufe
Western Digital warnte bereits im Oktober vor dieser Verlangsamung von Cloud-Festplatten, als es seine Ergebnisse für das erste Quartal veröffentlichte. Die Cloud-Einnahmen gingen für das Unternehmen im Jahresvergleich um 18 % zurück, aber der Verkauf von Enterprise-Festplatten mit Kapazität in die USA ging zurück. Kunden waren ein Lichtblick. Die Einnahmen von Cloud-Kunden machten im Quartal fast die Hälfte der Einnahmen von Western Digital aus.
Da dieser Lichtblick verblasst, da Cloud-Computing-Anbieter ihre Einkäufe zurückziehen, steht Western Digital vor einem harten Jahr. Das Unternehmen prognostiziert für das zweite Quartal einen Umsatz von 2,9 bis 3,1 Milliarden US-Dollar, deutlich unter den im ersten Quartal gemeldeten 3,7 Milliarden US-Dollar. Eine Kombination aus schwacher Festplattennachfrage und sinkender Nachfrage und Preisen für Solid-State-Laufwerke wird den Rückgang vorantreiben.
Ein aktueller Bericht von Trendfocus zeichnet ein düsteres Bild des Festplattenmarktes. Dem Bericht zufolge hat Western Digital im Jahr 2022 im Vergleich zu 2021 rund 40 % weniger Festplatten ausgeliefert. Die Stückzahlen erzählen nicht die ganze Geschichte, da Unternehmenslaufwerke mit hoher Kapazität viel mehr kosten als Verbraucherlaufwerke. Aber Trendfocus sieht die einbrechende Nachfrage von Cloud-Unternehmen nach diesen Enterprise-Laufwerken als größte Herausforderung für die Branche.
Die Auswirkungen von Bestandskorrekturen werden schließlich nachlassen, was das Bild für Western Digital verbessern wird, da seine eigenen Lieferungen die Endmarktnachfrage besser widerspiegeln werden. Angesichts der Wirtschaftslage und des Potenzials für einen langwierigen Abschwung kann es jedoch mehrere Quartale dauern, bis dieser Prozess abgeschlossen ist.
(Bildquelle: nytimes)
Die Aktie sieht billig aus, ist es aber nicht
Western Digital meldete im Geschäftsjahr 2022 einen Non-GAAP-Gewinn je Aktie von 8,22 US-Dollar, was das nachlaufende Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) auf weniger als 5 bringen würde. Aber die Gewinne werden in diesem Jahr voraussichtlich einbrechen, und Analysten könnten übertrieben sein optimistisch in Bezug auf eine Erholung im Jahr 2024.
Die durchschnittliche Analystenschätzung für die Non-GAAP-Gewinne im Geschäftsjahr 2023 beträgt nur 0,07 US-Dollar, und die Bandbreite der Schätzungen ist groß. Die Nachfrage nach Festplatten ist sehr unsicher, und auch die NAND-Speicher- und Solid-State-Drive-Geschäfte von Western Digital stehen vor großen Herausforderungen. Analysten erwarten, dass sich die Gewinne im Geschäftsjahr 2024 auf durchschnittlich 3,17 US-Dollar erholen werden, was das erwartete KGV bei etwa 12 bringt.
(Bildquelle: forbes)
Diese Schätzung für 2024 sollte wahrscheinlich als Best-Case-Szenario angesehen werden. Die Festplattenbranche war in den letzten zehn Jahren in Bezug auf die Auslieferungen rückläufig, und obwohl teure Enterprise-Laufwerke immer noch gefragt sind, ist der Preisvorteil gegenüber Solid-State-Laufwerken geschwunden. Auf dem Laptop-Markt haben Solid State Drives inzwischen ähnliche Preise wie Festplatten erreicht.
Dies kommt den NAND-Speicher- und SSD-Geschäften von Western Digital nicht zugute, da die Preise und die Nachfrage gefallen sind. Laut TrendForce sind die Preise für NAND-Speicher im letzten Quartal des letzten Jahres um bis zu 25 % eingebrochen, und die Preise werden im diesjährigen ersten Quartal um weitere 10 % bis 15 % fallen. Da NAND-Speicher immer billiger werden, leidet das Festplattengeschäft von Western Digital. Und da NAND-Speicher stark überversorgt ist, gibt es für das Unternehmen kurzfristig keinen wirklichen Vorteil.
Western Digital wird seine Ergebnisse für das zweite Quartal am 31. Januar veröffentlichen. Anleger sollten sich auf einen groben Ausblick einstellen, da das Unternehmen in einem schwierigen Umfeld navigiert.
Aktuelle News zu Western Digital Corp
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