Devon Energy Corp. ist ein US-amerikanisches Unternehmen mit Firmensitz in Oklahoma City. Das Unternehmen ist im Aktienindex S&P 500 an der New Yorker Börse gelistet. Devon Energy fördert, transportiert und verkauft Erdöl und Erdgas. Rund 6.600 Mitarbeiter sind bei Devon Energy beschäftigt.
Der Energieaktie ist in den letzten Monaten das Gas ausgegangen
Devon Energy hat eine etwas schwierige Phase durchgemacht. Die Ölgesellschaft war letztes Jahr brandaktuell und legte um fast 40 % zu. In den letzten Monaten hat er sich jedoch deutlich abgekühlt und ist gegenüber seinem Höchststand um 27 % gefallen.
Hier ist ein Blick darauf, ob Devon der Treibstoff ausgegangen ist oder die Energieaktie noch mehr im Tank hat, um sich zu erholen.
(Bildquelle: Netcials)
Warum ist die Aktie von Devon Energy gesunken?
Devon Energy erhielt im vergangenen Jahr einen großen Schub von höheren Öl- und Gaspreisen. Der freie Cashflow hat sich auf 6 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppelt. Das gab ihm die Mittel, um Dividenden zu zahlen, Aktien zurückzukaufen, wertsteigernde Akquisitionen zu tätigen und Schulden zurückzuzahlen.
Allerdings haben die Energiepreise in den letzten Monaten begonnen, sich abzukühlen. Aus diesem Grund ist der Cashflow von Devon von seinem Höchststand gesunken, was sich aufgrund der variablen Auszahlungspolitik des Unternehmens auf die Dividendenzahlungen auswirkt.
Die stetig sinkende variable Dividendenzahlung hat den Aktienkurs in den vergangenen Quartalen belastet. Das liegt daran, dass die annualisierte Dividendenrendite des Unternehmens von 8 % zum Höchststand und Preis auf 6,3 % gefallen ist, basierend auf der jüngsten Auszahlungshöhe und dem Aktienkurs. Die sinkende Dividende macht es für einkommensorientierte Anleger weniger attraktiv.
Weiteres Gewicht erhält der Aktienkurs des Unternehmens durch die Erwartung, dass der freie Cashflow deutlich unter dem Vorjahreswert liegen wird. Der Ausblick des Unternehmens geht von 80 US-Dollar Öl für 2023 aus. Devon wird zu diesem Preis weniger als 3 Milliarden US-Dollar an freiem Cashflow produzieren, da die Investitionsausgaben aufgrund der Inflation und der jüngsten Übernahmen steigen werden. Infolgedessen wird es in diesem Jahr noch weniger freien Cashflow haben, um Dividenden zu zahlen und Aktien zurückzukaufen.
(Bildquelle: DevonEnergy)
Runter, aber nicht raus
Diese negativen Faktoren führen dazu, dass Anleger einige positive Aspekte übersehen. Zunächst einmal wird das Unternehmen heutzutage zu einer sehr attraktiven Bewertung gehandelt. Devon Energy verkauft mit einer Free-Cashflow-Rendite von 8 %, basierend auf dem Free-Cashflow, den es für 80 US-Dollar Öl produzieren kann. Das ist viel billiger als die breiteren Marktindizes. Der S&P 500 wird derzeit mit einer Free-Cashflow-Rendite von 5 % gehandelt, und der Nasdaq Composite wird mit einer Free-Cashflow-Rendite von 4 % verkauft (eine niedrigere Rendite impliziert eine teurere Bewertung).
Unterdessen könnte die Ölpreisprognose von Devon Energy zu konservativ sein. Mehrere Katalysatoren könnten den Ölpreis bis zu diesem Sommer wieder in Richtung 100 US-Dollar pro Barrel treiben. Die Internationale Energieagentur (IEA) hat kürzlich ihre Prognose für die Ölnachfrage angehoben und prognostiziert, dass sie in diesem Jahr um zwei Millionen Barrel pro Tag auf einen Rekordwert von 101,9 Millionen Barrel wachsen wird. Diese Aussichten werden durch ein Wiederaufleben der Nachfrage in China und einen zunehmenden globalen Flugverkehr befeuert.
Außerdem erwartet die IEA, dass die Lieferungen nur um 1,2 Millionen Barrel pro Tag zunehmen werden. Die Lieferungen werden durch die Auswirkungen der Sanktionen auf die russische Produktion belastet. Diese Prognose deutet darauf hin, dass die weltweite Ölnachfrage das Angebot in der zweiten Jahreshälfte übersteigen wird. Das dürfte den Ölpreis ankurbeln.
Höhere Ölpreise würden es Devon Energy ermöglichen, noch mehr freien Cashflow zu generieren, von dem es die Hälfte in Form von Dividenden auszahlen würde. Es könnte auch seinen zusätzlichen freien Cashflow nutzen, um mehr seiner billigen Aktien zurückzukaufen. Das Unternehmen ist derzeit auf dem besten Weg, 5 % seiner ausstehenden Aktien zurückzuziehen, während es daran arbeitet, sein Rückkaufprogramm in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar abzuschließen.
Ein potenziell guter Zeitpunkt zum Kaufen
Nach dem Abverkauf handelt Devon zu einem attraktiven Wert im Verhältnis zu dem freien Cashflow, den es bei 80 US-Dollar pro Barrel produzieren kann. Angesichts all der Aufwärtskatalysatoren für die Rohölpreise könnte dieser Ausblick jedoch sehr konservativ sein. Aus diesem Grund scheint der Ausverkauf bei Devon Energy eine potenziell attraktive Kaufgelegenheit zu sein, insbesondere für Anleger, die glauben, dass sich die Ölpreise in diesem Sommer wieder steigen könnten.
| Publiziert am | 09.03.2023, 14:00 Uhr |
| Aktualisiert am | 20.11.2023, 21:51 Uhr |
Aktuelle News zu Devon Energy Corp
In Kürze finden Sie hier News zu Devon Energy Corp
Disclaimer, Hinweis auf Interessenkonflikte und Risikohinweis:
Dies ist eine Marketingmitteilung. Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise, Interessenkonflikte und den Haftungsausschluss.
Unsere redaktionelle Empfehlung: Devon Energy Corp - WKN: 925345
Diese Publikation ist eine Marketingmitteilung im Sinne des § 63 Abs. 6 Wertpapierhandelsgesetz und beinhaltet weder Anlagestrategieempfehlungen noch Anlageempfehlungen gemäß § 85 WpHG und Artikel 20 der Marktmissbrauchsverordnung. Sie erfüllt deshalb nicht die gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Objektivität von Anlagestrategieempfehlungen/Anlageempfehlungen. Für die HBS advisory oder ihre Mitarbeiter besteht daher kein gesetzliches Verbot, vor Veröffentlichung der Information in den darin genannten Wertpapierprodukten zu handeln
Die in dieser Marketingmitteilung enthaltenen Informationen stellen weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar und sind kein Ersatz für eine auf die individuellen Verhältnisse und Kenntnisse des Anlegers bezogene Finanzberatung. Sie dienen ausschließlich Informationszwecken. Mit der Erstellung der Publikation ist HBS advisory insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines individuellen Beratungsgesprächs sowie eines Prospekts oder Informationsmemorandums durch den persönlichen Bankberater erfolgen.
Hinweis auf Interessenkonflikte gemäß der Marktmissbrauchsverordnung EU Nr. 596/2014:
- Diese Marketingmitteilung ist Bestandteil einer Werbekampagne für das besprochene Unternehmen und richtet sich an erfahrene und spekulativ orientierte Anleger. Weitere Empfehlungen auch Dritter können erfolgt sein oder können noch erfolgen.
- Die HBS advisory, seine Mitarbeiter und von der HBS advisory eingebundene Unternehmen und Personen werden für die Vorbereitung, die Verbreitung und Veröffentlichungen dieser Publikation sowie für andere Dienstleistungen entgeltlich entlohnt. Dadurch besteht ein konkreter Interessenkonflikt.
- Der Auftraggeber dieser Publikation oder ihm nahestehende Personen bzw. Unternehmen halten zum Zeitpunkt dieser Veröffentlichung Optionen und/oder Aktien des besprochenen Unternehmens und sind daher an einer Kurs- und/oder Umsatzsteigerung interessiert. Sie behalten sich vor, ihre Aktien des besprochenen Unternehmens jederzeit zu verkaufen oder nachzukaufen. Diese Wertpapiertransaktionen können den Aktienkurs des Unternehmens maßgeblich beeinflussen. Hierdurch besteht ein konkreter Interessenkonflikt.
Durch die Veröffentlichung und Verbreitung dieser Publikation kann eine gesteigerte Nachfrage an Aktien des besprochenen Unternehmens zur Folge haben. Dies kann den Aktienkurs maßgeblich beeinflussen. Sollte die Beauftragung der HBS advisory zur Veröffentlichung und Verbreitung dieser Publikation beendet werden, kann dies die Handelbarkeit der Aktien mit einer sinkenden Nachfrage beeinflussen. Dies kann den Aktienkurs maßgeblich beeinflussen. Hierdurch besteht ein konkreter Interessenkonflikt.
Grundsätzlich kann die HBS advisory und seine Mitarbeiter oder nahestende Personen bzw. Unternehmen und Ihre Mitarbeiter, die in diese Werbekampagne involviert sind, zum Zeitpunkt dieser Veröffentlichung Aktien des besprochenen Unternehmens halten und sind daher an einer Kurs- und/oder Umsatzsteigerung interessiert. Sie behalten sich vor, ihre Aktien des besprochenen Unternehmens jederzeit zu verkaufen oder nachzukaufen. Diese Wertpapiertransaktionen können den Aktienkurs des Unternehmens maßgeblich beeinflussen. Hierdurch besteht ein konkreter Interessenkonflikt.
HBS advisory hat die Informationen in dieser Marketingmitteilung aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu überprüfen. Dementsprechend gibt HBS advisory keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab.
HBS advisory stellt die Informationen trotz sorgfältiger Beschaffung und Bereitstellung nur ohne Gewähr für die Richtigkeit/Vollständigkeit, Aktualität oder Genauigkeit sowie Verfügbarkeit der zum Abruf bereitgehaltenen und angezeigten Börsen- und Wirtschaftsinformationen, Kurse, Preise, Indizes, allgemeinen Marktdaten, Bewertungen, Einschätzungen sowie der sonstigen zugänglichen Inhalte zur Verfügung. Dies gilt auch für Inhalte von Dritten. Historische Betrachtungen sowie Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für zukünftige Entwicklungen dar. Die insbesondere im Zusammenhang mit Produktinformationen dargestellten Sachverhalte dienen ausschließlich der Illustration und lassen keine Aussagen über zukünftige Gewinne oder Verluste zu. Etwaig genannte Konditionen sind als unverbindliche Indikationen zu verstehen und sind abhängig von dem Marktgeschehen am Abschlusstag.
Die Informationen bzw. Meinungen und Aussagen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung der Marketingmitteilung. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass die Publikation geändert wurde.
HBS advisory ist nicht dazu verpflichtet, die Informationen in dieser Marketingmitteilung zu aktualisieren, abzuändern oder zu ergänzen, wenn sich ein in dieser Publikation genannter Umstand oder eine darin enthaltene Stellungnahme, Schätzung oder Prognose ändert oder unzutreffend wird. Die Darstellung von Wertentwicklungen von Finanzinstrumenten über vorausgegangene Zeiträume erlaubt keine verlässliche Aussage über deren zukünftigen Verlauf. Eine Gewähr für den zukünftigen Kurs, Wert oder Ertrag eines in dieser Publikation genannten Finanzinstrumente kann daher nicht übernommen werden.
Diese Publikation kann nur gemäß den gesetzlichen Bestimmungen in den jeweiligen Ländern verteilt werden, und Personen, die im Besitz dieser Publikation sind, sollten sich über die anwendbaren lokalen Bestimmungen informieren.
Die hier wiedergegebenen Informationen richten sich nicht an natürliche oder juristische Personen, die aufgrund ihres Wohn-, bzw. Geschäftssitzes einer ausländischen Rechtsordnung unterliegen, die für die Verbreitung derartiger Informationen Beschränkungen vorsieht. Die Inhalte sind daher ausschließlich in deutscher Sprache gefasst. Insbesondere enthält diese Publikation weder ein Angebot, noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren an Staatsbürger der USA, Großbritannien und Australien.
Risikohinweis: ein Investment in dieser Anlageklasse kann zum Totalverlust führen
HBS advisory übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieser Marketingmitteilungen verursacht und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieser Marketingmitteilung im Zusammenhang stehen.
Die steuerliche Behandlung von Finanzinstrumenten hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein, die ggf. auch zurückwirken können.
Trotz sorgfältiger inhaltlicher Kontrolle übernehmen wir keine Haftung für die Inhalte externer Links. Für den Inhalt der verlinkten Seiten sind ausschließlich deren Betreiber verantwortlich
