TUI: Starkes Quartal mit 4,3 Mrd. Umsatzsteigerung

Liebe Black Research Leserinnen und Leser,

die aktuellen Meldungen bei der TUI AG (WKN: TUAG50), dass sie die Gewinne ausbaut werden konnten, geben Anlass, Ihnen heute über dieses Unternehmen zu berichten.

Die positiven Schlagzeilen fußen insbesondere auf erfreulichen Quartalsergebnissen und einer Zunahme der Buchungszahlen für den kommenden Sommer 2024 um 8 % – eine Entwicklung, die auch von einem Anstieg der Durchschnittspreise begleitet wird.

Dieser Konzern, der seine Wurzeln im frühen 20. Jahrhundert hat, steht heute als das größte Touristikunternehmen der Welt für eine Erfolgsgeschichte des permanenten Wandels.

Von seiner Gründung im Jahre 1923 als Preussag AG bis zu seiner heutigen Stellung als global agierender Touristikriese, erlebte das Unternehmen wegweisende Veränderungen.

Die strategische Neuausrichtung und Konzentration auf das Kerngeschäft Tourismus erfolgte 1997, eine Entscheidung, die die Landschaft des Reisemarktes maßgeblich geprägt hat.

Doch wie jede Transformation von einem Mischkonzern in spezialisiertes Unternehmen, kam auch der Kurs der TUI nicht ohne Herausforderungen aus. Dennoch hat die TUI AG bewiesen, dass sie aus jeder Etappe ihrer Geschichte lernen und ihre Strategie entsprechend anpassen und stärken kann.

Der vollständige Ausstieg aus der Beteiligung an Hapag-Lloyd im Jahr 2017 markierte das Ende einer Ära und das unmissverständliche Bekenntnis zur Fokussierung auf das Reisegeschäft.

In Zeiten, in denen Flexibilität, Anpassungsfähigkeit und strategische Weichenstellungen über Erfolg und Misserfolg entscheiden, liefert die TUI AG reichlich von diesen Qualitäten.

Mit einer augenfälligen Zunahme von Sommerbuchungen um 8 % im Vergleich zum Vorjahr macht der Konzern deutlich: Die Erholung von den Tiefen der Pandemie ist nicht nur in Sicht, sie ist im vollen Gange. 

Vorstandschef Sebastian Ebel signalisiert Zuversicht für das Finanzjahr 2023/24, mit einem angestrebten Rekordgewinn, der sich an den ermutigenden Zeichen einer starken Urlaubsnachfrage orientiert. In einer strategischen Neupositionierung hat TUI entschieden, sich auf den Handelsplatz Frankfurt zu konzentrieren und die Börse in London zu verlassen. 

Diese Entscheidung markiert ein potentielles Wiedererstarken des Unternehmens im MDax, dem prägenden Leitindex für mittelgroße Unternehmen in Deutschland.

Die Hauptversammlung hat mit großer Mehrheit zugestimmt, was nicht nur auf breite Zustimmung unter den Investoren hinweist, sondern auch die Rückkehr zu den deutschen Wurzeln des Unternehmens symbolisiert. Weiterhin steht der Schritt die Börse London zu verlassen in Einklang mit dem Ziel, die Luftverkehrsrechte innerhalb der Europäischen Union zu sichern – ein Unterfangen, das sich vor dem Hintergrund des Brexit als wesentlich erweist.

Diese strukturelle Anpassung zielt darauf ab, die im Reiseverkehr so entscheidenden Verbindungen zu stärken und gleichzeitig das Vertrauen der EU-Eigner in das Unternehmen zu solidifizieren.

Auf operativer Ebene spiegelt das letzte Quartal ein positives Bild: Die Zahl der Gäste, die mit TUI reisten, stieg um 6 % an, und nicht zuletzt die Erträge aus den Reisebuchungen selbst weisen auf eine Bereitschaft der Kunden hin, für qualitativ hochwertige Urlaubserlebnisse auch einen höheren Preis zu zahlen.

Ein wachsender Umsatz von 15 % im Jahresvergleich und ein halbierter Nettoverlust verdeutlichen eine starke Performance in den historisch gesehen herausfordernden Wintermonaten.

Auch das Potenzial für die Sommermonate wird positiv bewertet: Kunden scheinen trotz wirtschaftlicher Unsicherheiten nicht am Urlaub zu sparen, die Buchungszahlen und die Ausgaben pro Reise belegen dies eindrücklich.

Die Nachfrage bleibt robust, und so zeichnet sich bereits jetzt ab, dass TUI auf dem Weg ist, die Gästezahlen von 2019 zu erreichen oder gar zu übertreffen.

Die jüngste Partnerschaft mit Ryanair eröffnet TUI und seinen Kunden zusätzliche Optionen bei der Flugbuchung – eine Kombination, die die Attraktivität des Gesamtangebots des Konzerns insbesondere für jüngere Zielgruppen erhöhen dürfte. Den Gästen wird so ein Mehrwert durch Flexibilität und Zugang zu einem breiteren Spektrum an Reisedestinationen geboten.

Letztendlich illustrieren die Entwicklungen bei TUI ein komplexes, aber entschlossenes Szenario des Wachstums und der Erneuerung. Es sind vielversprechende Ansätze, die interessante Perspektiven für die Zukunft eröffnen. Wir können gespannt bleiben, wie sich dieser Traditionsreiseanbieter weiterhin behauptet und neue Gelegenheiten für Investoren schafft.

Für alle, die im Bereich Tourismus investieren oder es planen, ist TUI derzeit ein Beispiel dafür, wie Wandel und Anpassungsfähigkeit zu Schlüsselkomponenten der Unternehmensstrategie geworden sind.

Im Zwischenbereich des ersten Quartal 2024 (1. Oktober 2023– 31. Dezember 2023) verzeichnet der Konzern einen beeindruckenden Umsatz von 4,3 Milliarden Euro, und zum ersten Mal kann TUI ein positives Quartalsergebnis (bereinigtes EBIT) von 6 Millionen Euro vorweisen.

Diese Zahlen vereinen sich zu einem vielversprechenden Start in das Geschäftsjahr und bestärken das Management, die Zielsetzung für eine Steigerung des bereinigten EBIT um mindestens 25 % zu festigen. Diese erfreuliche Entwicklung beruht nicht nur auf einer gesteigerten Nachfrage, sondern auch auf erhöhten Preisen und Raten, die sich quer durch alle Unternehmenssegmente zeigen.

Insbesondere im Bereich Hotels & Resorts ist eine gestiegene Auslastung zu erkennen, die zu einer starken Verbesserung der operativen Leistung beigetragen hat. Auch die Kreuzfahrtsparte, mit allen drei Marken des Konzerns, erlebt durch ein positives Buchungsumfeld eine erhöhte Auslastung bei zugleich besseren Raten.

Die Fortschritte in der strategischen Entwicklung werden ebenfalls durch das Segment Digitale Plattform von TUI Musement unterstützt, das eine Steigerung des Ergebnisses im Vergleich zum Vorjahreszeitraum fortführt.

Der Geschäftsbereich Märkte & Airlines vermeldet eine signifikante Steigerung des bereinigten EBIT und erlebt in der Region Zentral erstmalig ein positives Quartalsergebnis. Dabei spielt auch das Hedging eine zentrale Rolle, das die Ergebnisse in allen Märkten maßgeblich verbessern konnte.

Im aktuellen Quartal haben über 3,5 Millionen Gäste ihre Reisen mit TUI unternommen, ein Zuwachs von 6 % gegenüber dem vorherigen Jahr.

Die durchschnittliche Flugauslastung stieg geringfügig auf 86 %. Erfreulich ist auch, dass die Nettoverschuldung deutlich reduziert werden konnte – von 5,3 Milliarden Euro Ende 2022 auf nunmehr 4,0 Milliarden Euro.

Diese Verbesserung resultiert hauptsächlich aus den Nettoerlösen der Kapitalerhöhung im April 2023 sowie einer positiven Entwicklung des operativen Cashflows und reduzierten Investitionen.

Bis dato sind 87 % des Winterprogramms und 32 % des Sommerprogramms verkauft. Die Ausblicke für das Geschäftsjahr 2024 sind angesichts der starken Quartalsergebnisse und der weiterhin positiven Buchungsdynamik optimistisch.

TUI strebt einen Umsatzanstieg von mindestens 10 % und einen Anstieg des bereinigten EBIT von mindestens 25 % an. Mittelfristig verfolgt TUI eine klare Strategie, um das profitable Wachstum zu beschleunigen und damit den Shareholder Value zu steigern und zu einem Kreditrating zurückzukehren, das seinem Niveau vor der Pandemie entspricht.

Bei der TUI AG (WKN: TUAG50) ist offensichtlich eine bemerkenswerte Leistungsstärke zu beobachten, die durch das beeindruckende erste Quartalsergebnis von 2024 mit einem Umsatz von 4,3 Milliarden Euro untermauert wird.

Dies, gepaart mit einem positiven bereinigten EBIT und einer signifikanten Reduzierung der Nettoverschuldung, bildet ein robustes Fundament für das Unternehmen und macht die Aktie zu einem attraktiven Titel im Tourismusbereich.

Die strategischen Manöver der TUI, vor allem der Rückzug von der Londoner Börse und das Eingehen einer vielversprechenden Partnerschaft mit Ryanair, zeugen von einer zielgerichteten und zukunftsweisenden Unternehmensführung.

Erfreuliche Buchungszuwächse und die Erwartung eines Rekordgewinns signalisieren Zuversicht und können eine nachhaltige Wertsteigerung der TUI-Aktie begünstigen.

Die solide finanzielle Position und günstige Aussichten für das laufende Geschäftsjahr, mit einem prognostizierten Umsatz- und EBIT-Wachstum von mindestens 10 % bzw. 25 %, stellen TUI als interessante Option für Anleger dar. Eine Rückkehr zum Kreditrating der Vorpandemie-Zeit ist das erklärte Ziel und rundet das positive Bild ab. Angesichts dieser Umstände bleibt TUI bestrebt, den Shareholder Value zu maximieren und durch operative Exzellenz sowie strategische Anpassungsfähigkeit weiter zu wachsen. 

Zusammengefasst: Die TUI-Aktie reflektiert nicht nur die Erholung des Unternehmens, sondern bietet auch eine Einladung an Investoren, Teil einer faszinierenden Reise eines Traditionsunternehmens zu sein, das sich erfolgreich der Zukunft stellt.

An der Frankfurter Börse entwickelte dürften die Aussichten für die TUI AG Aktie (ISIN: DE000TUAG505) im Jahr 2024 auf Grund der aktuellen Entwicklungen positiv sein. Alleine die letzten 6 Monate legten 2-stellig zu.

Die aktuelle Empfehlung unserer Redaktion an jene, die bereits TUI Aktien im Portfolio haben: Hold.

Für interessierte Anleger könnte der aktuelle Kurs eine Gelegenheit sein, sich dort einzukaufen. Aktuelle Analysen deuten darauf hin, dass sich Aktie im Laufe des Jahres 2024 um durchaus 20 % bis 35 % nach oben verbessern kann. Deshalb können weitere Beobachtungen der Aktie durchaus interessant sein.

Mit bestem Gruß

Ihre Black Research Redaktion