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Den Dip kaufen oder die Finger davon lassen?

Netflix-Aktie stürzt ab und verliert 50 Milliarden US-Dollar an Wert

Netflix Inc  (WKN: 552484)
Kaufempfehlung: Netflix Inc
Einschätzung: hold
Erstes Kursziel: 200,00 Dollar
Aktueller Kurs: 595,70 EUR
N

etflix Inc. ist ein US-amerikanisches Medienunternehmen, das sich mit dem kostenpflichtigen Streaming und der Produktion von Filmen und Serien besch√§ftigt. Bis M√§rz 2020 hatte der Mediendienst knapp 3000 Film- und Fernsehsendungen als Streaming angeboten. Bis Ende Juni 2021 wurden bei Netflix seit der Unternehmensgr√ľndung mehr als 209 Millionen bezahlte Abonnements abgeschlossen, davon 73,95 Millionen in den USA und Kanada. 2020 √ľbertraf der B√∂rsenwert des Unternehmens mit knapp 195 Milliarden Dollar erstmals den der Walt Disney Company.


Die Netflix-Aktie st√ľrzt ab und verliert 50 Milliarden US-Dollar an Wert

‚ÄěEs ist sehr sinnvoll, Verbrauchern, die einen niedrigeren Preis w√ľnschen und werbetolerant sind, das zu erm√∂glichen, was sie wollen‚Äú, sagte CEO Reed Hastings.

Die Aktien von Netflix Inc. sind am Mittwoch am st√§rksten seit mindestens zwei Jahren eingebrochen und haben die Aktie nach einem √ľberraschenden Exodus zahlender Abonnenten und einem d√ľsteren kurzfristigen Ausblick auf ein Niveau zur√ľckgebracht, das zuletzt Ende 2019 erreicht wurde.

Netflix verzeichnete am sp√§ten Dienstag den ersten R√ľckgang des j√§hrlichen Abonnentenwachstums seit mehr als einem Jahrzehnt und verlor in den drei Monaten bis M√§rz 200.000 Abonnenten weltweit, verfehlte die Street-Konsensprognose von 2,5 Millionen Gewinn deutlich und senkte die Gesamtzahl auf 221,64 Millionen.

Rund 700.000 davon waren das Ergebnis der Einstellung seines Dienstes in Russland, sagte Netflix, aber der Gro√üteil der K√ľndigungen wurde auf steigende Preise, zunehmenden Wettbewerb und die gemeinsame Nutzung von Passw√∂rtern zur√ľckgef√ľhrt, die Netflix auf rund 100 Millionen Haushalte weltweit sch√§tzte.


Zuschauer Exodus fordert zum Umdenken der Werbestrategie auf

J√ľngere Zuschauer verteilen ihre Unterhaltungsbudgets auch auf eine wachsende Sammlung von Streaming- und On-Demand-Diensten, so Benchmark-Analyst Matthew Harrigan, eine Tatsache, die durch die anhaltende Preiserh√∂hung von Netflix und das Durchgreifen gegen das Teilen von Passw√∂rtern nicht unterst√ľtzt wird.

‚ÄěEine M√∂glichkeit, die Preisspanne zu erh√∂hen, ist Werbung f√ľr Low-End-Pakete und niedrigere Preise mit Werbung. Und diejenigen, die Netflix gefolgt sind, wissen, dass ich gegen die Komplexit√§t von Werbung und ein gro√üer Fan der Einfachheit von Abonnements bin. ‚Äú, sagte CEO Reed Hastings am sp√§ten Dienstag in einer Telefonkonferenz gegen√ľber Investoren.

‚ÄěAber so sehr ich ein Fan davon bin, bin ich ein gr√∂√üerer Fan der Wahlm√∂glichkeiten f√ľr Verbraucher. Und es macht sehr viel Sinn, Verbrauchern, die einen niedrigeren Preis haben m√∂chten und werbetolerant sind, das zu erm√∂glichen, was sie wollen‚Äú, er hinzugef√ľgt. ‚ÄěWir versuchen, es in den n√§chsten ein oder zwei Jahren herauszufinden. Aber denken Sie an uns, dass wir ziemlich offen daf√ľr sind, noch niedrigere Preise mit Werbung als Verbraucherwahl anzubieten.‚Äú

Netflix-Aktien wurden am sp√§ten Nachmittag am Mittwoch um 36,2 % niedriger notiert und wechselten den Besitzer bei 222,88 US-Dollar pro St√ľck, eine Bewegung, die den R√ľckgang der Aktie seit Jahresbeginn auf rund 63 % verl√§ngert und ihren Marktwert auf rund 98,4 Milliarden US-Dollar festlegt.

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Netflix berichtet es sei alles in Ordnung

Alles in allem waren die Gewinne der Gruppe im ersten Quartal recht solide, mit einem Endergebnis von 3,53 US-Dollar pro Aktie, das deutlich √ľber der Street-Konsensprognose von 2,89 US-Dollar pro Aktie lag, und einem Konzernumsatz, der mit 7,87 Milliarden US-Dollar um 10 % h√∂her war als im Vorjahr und knapp hinter den Sch√§tzungen der Analysten von 7,93 Milliarden US-Dollar.

Netflix sagte, dass es f√ľr das Jahr 2022 und dar√ľber hinaus einen positiven freien Cashflow erwartet, wobei der freie Cashflow im ersten Quartal um 15,9 % auf 802 Millionen US-Dollar steigen wird.

‚ÄěWir haben in unseren Umfragen darauf hingewiesen, dass Bruttozug√§nge angesichts der Marktdurchdringungsraten und des st√§rkeren Wettbewerbs ein Druckpunkt sein w√ľrden, (aber) das Durchgreifen gegen die gemeinsame Nutzung von Passw√∂rtern und der Aufbau eines werbefinanzierten Dienstes wird Zeit brauchen‚Äú, sagte Justin Patterson, Analyst bei KeyBanc Capital Markets.

‚ÄěObwohl wir uns einig sind, dass die Qualit√§t der Inhalte besser ist als vor drei bis f√ľnf Jahren, haben wir auch Schwierigkeiten zu sehen, wo Netflix die Talente verbessern kann, die es im vergangenen Jahr auf die Plattform gebracht hat‚Äú, f√ľgte er hinzu. ‚ÄěDas Management von Netflix priorisiert vorerst ganz klar das Umsatzwachstum."


Den Dip kaufen oder die Finger davon lassen?

Während die Märkte am 21. April höher öffneten, verbreitet Netflix sein Gemetzel. Wachstumsstarke Aktien verzeichneten am Morgen schnell bemerkenswerte Verluste, während Roku (ROKU), Disney (DIS) und andere Streaming-bezogene Plattformen ebenfalls unter Druck stehen.

Sie halten sich jedoch viel besser als Netflix. Das Team von Action Alerts PLUS sagt, dass sich das Stolpern von Netflix nicht auf Disney erstreckt.

F√ľr das zweite Quartal sagt das Unternehmen nun sogar einen Verlust von 2 Millionen Kunden voraus. Dem liege die Annahme zugrunde, dass ‚Äědie gegenw√§rtigen Trends fortdauern‚Äú. Damit drohen also mindestens zwei Quartale in Folge mit sinkenden Kundenzahlen. Das letzte Mal hatte Netflix im Jahr 2011 Abonnenten verloren. Dies hatte damals mit einem ver√§nderten Geb√ľhrenmodell zu tun, das viele Nutzer ver√§rgerte.

Der Niedergang war atemberaubend. Es ist schwer zu glauben, dass ein so gro√ües Unternehmen wie Netflix 70 % von seinen H√∂chstst√§nden vor nur f√ľnf Monaten fallen k√∂nnte. Obwohl sich die Gesamtm√§rkte nicht gro√üartig entwickelt haben, haben sie sich angesichts des aktuellen Gegenwinds ziemlich gut gehalten.

Diese beste Entscheidung im Moment ist also abzuwarten. Falls Netflix die Werbeanzeigen einf√ľhrt werden ganz sicher viele Kunden eine K√ľndigung einreichen. Eine "Buy-the-dip" Strategie ist also momentan (noch) nicht empfehlenswert. 

Publiziert am   21.04.2022, 11:59 Uhr
Aktualisiert am   14.11.2023, 11:59 Uhr

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