Die Investition in Immobilien ist eine bewährte Methode, um im Laufe der Zeit und über Generationen und über alle Arten von Märkten hinweg Vermögen aufzubauen. In der Zwischenzeit fügt die Investition in Immobiliendividendenaktien die Attraktivität des Einkommens hinzu, ohne den Stress der direkten Verwaltung von Immobilien oder des Umgangs mit Mietern.
Eine gute Aktie, die man in Betracht ziehen sollte, ist Alexandria Real Estate Equities, ein Real Estate Investment Trust (REIT), der mehr als 1.000 Mietern unternehmenskritische Büro- und Laborflächen in einer Reihe von gemeinschaftlichen Campussen in und um seine Heimatstadt bietet San Diego sowie das Forschungsdreieck von North Carolina, die Gegend von Boston, San Francisco, Seattle und Washington, D.C.
Der Brancheneinbruch
Der Markt war in letzter Zeit nicht freundlich zu Alexandria Real Estate, da steigende Zinsen und Sorgen über Entlassungen in der Technologiebranche dazu beigetragen haben, den Aktienkurs in diesem Jahr bisher um etwa 18 % nach unten zu treiben, während der größere Markt, repräsentiert durch den S&P 500 ist um etwa 5 % gestiegen.
Tatsächlich sind Büroflächen ein gewerblicher Immobiliensektor, der von der Work-from-Home-Bewegung, die aus der Pandemie resultierte, besonders hart getroffen wurde. Aber die Art von Flächen, die Alexandria bietet, macht es besonders schwierig, sich gegen diese andere Art von Büro-REIT zu behaupten.
(Bildquelle: Govector)
Vergangene Performance weist auf eine vielversprechende Zukunft hin?
Die jüngste Performance von Alexandria könnte potenzielle Investoren misstrauisch und aktuelle Aktionäre mulmig werden lassen. Aber das würde die bisherige Leistung dieses Vermieters gegenüber einigen der weltweit führenden Entwickler von Krankheitsbehandlungen übersehen.
Das Unternehmen hat aus einer Investition von 1.000 US-Dollar bei seinem Börsengang im Jahr 1997 fast 15.000 US-Dollar gemacht, das Doppelte der Gesamtrendite des S&P 500 in denselben 26 Jahren, wie das obige Diagramm zeigt. Und es gibt Grund zum Optimismus hinsichtlich einer Trendwende. Das Unternehmen meldete im Jahr 2022 nahezu rekordverdächtige Vermietungsaktivitäten, die Mieterhöhungen von 31 % für seine Erneuerungen im Laufe des Jahres beinhalteten.
Erneuerungen machen nur etwa 4,5 Millionen Quadratfuß der 75 Millionen Quadratfuß Mietfläche des Unternehmens aus, aber das gesamte Portfolio ist zu 95 % von einer Mieterbasis belegt, die mehr als 99 % ihrer Gesamtmiete bezahlt hat.
Preisanpassungsklauseln im restlichen Portfolio sorgen für eine jährliche Mieterhöhung von etwa 3 %, was zusammen mit den neuen Mietverträgen das Nettobetriebsergebnis (NOI) im Jahr 2022 um einen Unternehmensrekord von 9,6 % steigerte. Hinzu kommen die Mieter die 7,6 Millionen Quadratfuß neuer Flächen des Unternehmens, die bis 2025 online gehen und bereits zu drei Vierteln vermietet sind.
Eine grundsolide Bilanz stützt wachsende Auszahlungen
Während REITs sicherlich anfällig für höhere Kreditkosten durch steigende Zinsen sind, hat Alexandria eine grundsolide Bilanz mit fast allen Schulden in festverzinslichen Schuldverschreibungen mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von 13,2 Jahren und keinen Fälligkeiten bis 2025, sagte das Unternehmen in seiner Veröffentlichung zum Jahresende, dass es ein Investment-Grade-Rating hat, das es zu den besten 10 % der mehr als 200 öffentlich gehandelten REITs des Landes zählt.
Die Funds from Operations (FFO) je Aktie, das REIT-Äquivalent zum Gewinn je Aktie, bleiben ebenfalls ein starker Punkt für Alexandria. Nach einem Sprung um 8,5 % auf 8,42 US-Dollar im Jahr 2022 prognostiziert das Unternehmen nun einen FFO pro Aktie von 8,86 bis 9,06 US-Dollar, was zur Halbzeit einem Anstieg von etwa 6,2 % entsprechen würde.
Das ist eine Verlangsamung, aber nicht genug für die Art von Alarm, die den Kurs dieser Aktie so stark nach unten getrieben hat. Und die Dividenden kommen einfach weiter. Alexandria hat kürzlich eine Dividende von 1,21 US-Dollar pro Aktie für das erste Quartal 2023 bekannt gegeben, womit sich die 12-Monats-Ausschüttung auf 4,84 US-Dollar pro Aktie erhöht, eine Steigerung von 5 % gegenüber den vorangegangenen 12 Monaten.
Weniger Stress und stetige Dividenden von dieser Immobilienaktie
Die Aktie hat derzeit eine Rendite von etwa 4 %, was einen Höhepunkt markiert, der etwas zweifelhaft ist, da der fallende Aktienkurs die Rendite in die Höhe getrieben hat. Aber die stetig steigende Dividende und der FFO – und eine Ausschüttungsquote von etwa 58 % basierend auf diesem wachsenden Cashflow – weisen auf die Fähigkeit und Neigung dieses REIT hin, seine Rendite für die Aktionäre weiter zu steigern.
Erwähnenswert ist auch ein Konsenszielkurs von Analysten mit 45 % Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Handelsniveau. Insgesamt verdient die Aktie von Alexandria Real Estate Equities eine Berücksichtigung bei denjenigen, die nach weniger Stress und zuverlässigen Renditen aus dem Immobilienanteil ihres Portfolios suchen.
Titelbild: Foto von Armando Silva
| Publiziert am | 23.03.2023, 20:24 Uhr |
| Aktualisiert am | 20.11.2023, 21:51 Uhr |
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