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HubSpot war im Jahr 2023 bisher auf dem besten Weg und erzielte fast sechsmal so viele Gewinne wie der Gesamtmarkt

Kennen Sie schon Hubspot?

HubSpot Inc  (WKN: A12CWQ)
Kaufempfehlung: HubSpot Inc
Einschätzung: buy
Erstes Kursziel: 477,00 EUR
Aktueller Kurs: 623,00 EUR
H

HubSpot ist ein Unternehmen, das eine Plattform f√ľr Inbound-Marketing, Vertrieb, CRM und Kundenservice entwickelt. Das Unternehmen wurde im Jahr 2006 von Brian Halligan und Dharmesh Shah gegr√ľndet. Die angebotenen Produkte und Dienstleistungen umfassen u. a. A. Tools f√ľr Social Media Marketing, Content-Management, f√ľr Web Analytics und zur Suchmaschinenoptimierung

HubSpot verzeichnete im Jahr 2023 bisher einen epischen Aufschwung, der durch eine allgemeine Erholung der Technologieaktien angetrieben wurde. Die Aktien des Spezialisten f√ľr Kundenbeziehungsmanagement (CRM) sind in diesem Jahr bisher (zum Zeitpunkt dieses Schreibens) um mehr als 60 % gestiegen, fast sechsmal so stark wie der S&P 500. Dies stellt eine deutliche Wende im Vergleich zu seiner Leistung im Jahr 2022 dar , als die Aktie um 56 % einbrach.

√úber die allgemeine Markterholung hinaus haben die Expansion von HubSpot in angrenzende M√§rkte und seine soliden Finanzergebnisse dazu beigetragen, den steigenden Aktienkurs anzukurbeln. Dar√ľber hinaus erwies sich HubSpot w√§hrend des gesamten Abschwungs als bemerkenswert widerstandsf√§hig, konnte Kunden gewinnen und trotz des makro√∂konomischen Gegenwinds ein robustes Wachstum generieren. Dies trug dazu bei, das Vertrauen der Anleger zu st√§rken, dass sich das Unternehmen f√ľr k√ľnftige zus√§tzliche Gewinne positioniert.

Was bedeutet das f√ľr diejenigen, die den Sprint nach oben von HubSpot verpasst haben? Sollten sie die Aktie jetzt in Erwartung zus√§tzlicher Gewinne kaufen oder den Kauf aufgrund der hohen Bewertung und der anhaltenden makro√∂konomischen Unsicherheit verschieben? Mal sehen, was uns die Beweise sagen.

(Bildquelle: Campaign Creators)

Was hat die HubSpot-Aktie belastet?

Trotz der Herausforderungen des Jahres 2022 konnte HubSpot seinen bemerkenswerten Wachstumskurs fortsetzen, was nicht nur auf sein wachsendes Produktangebot, sondern auch auf wachsende Beziehungen zu bestehenden Kunden zur√ľckzuf√ľhren ist. Dennoch war HubSpot nicht immun gegen die Probleme, die die Gesamtwirtschaft plagten.

Im zweiten Quartal stieg der Umsatz von HubSpot im Jahresvergleich um 25 % auf 529 Millionen US-Dollar. Das ist zwar ein solides Wachstum f√ľr jedes Unternehmen, aber es ist immer noch ein Schatten des Wachstums von 47 %, das es im Jahr 2021 erzielt hat ‚Äď bevor die aktuellen wirtschaftlichen Herausforderungen begannen.

Es gibt jedoch Anzeichen daf√ľr, dass das Schlimmste hinter uns liegen k√∂nnte. CEO Yamini Rangan bemerkte bei der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen: ‚ÄěDie Budgets bleiben auf dem Pr√ľfstand ... und obwohl sich die Kauftrends nicht verbessert haben, haben sie sich auch nicht verschlechtert.‚Äú Dies deutet darauf hin, dass die Talsohle erreicht ist. Eine Erholung der Gesamtwirtschaft k√∂nnte zu einem noch beeindruckenderen Umsatzwachstum f√ľr HubSpot f√ľhren.

(Bildquelle: Austin Diesel)

Was könnte die HubSpot-Aktie in die Höhe treiben?

Abgesehen von der Erholung der Unternehmensausgaben gibt es noch andere Katalysatoren, die zu weiteren Gewinnen f√ľr die HubSpot-Aktie f√ľhren k√∂nnten.

Eine der gr√∂√üten Chancen ist der Schritt des Unternehmens, gr√∂√üere Unternehmen zu bedienen. HubSpot bedient seit langem kleine Unternehmen oder solche mit weniger als 20 Mitarbeitern. In den letzten Jahren hat HubSpot seinen Markt ausgeweitet, um Kunden mit 20 bis 200 Mitarbeitern zu bedienen. Dieser Mittelstand stellt f√ľr HubSpot eine gro√üe und weitgehend ungenutzte Chance dar.

Eine weitere Wachstumsstrategie des Unternehmens ist die Erweiterung seines Produktangebots. Seit seinen bescheidenen Anfängen im Inbound-Marketing hat HubSpot seine Suite miteinander verbundener CRM-Tools (oder Hubs) aufgebaut, die nun Marketing, Vertrieb, Service, Content Management, Betrieb und Handel umfasst.

Jedes Mal, wenn das Unternehmen seine Plattform erweitert, ist sein großer und wachsender Kundenstamm in der Vergangenheit der erste Kunde, der die neuen Angebote ausprobiert und letztendlich annimmt. Dies erhöht auch den gesamten adressierbaren Markt von HubSpot, der derzeit bei 51 Milliarden US-Dollar liegt, aber bis 2028 voraussichtlich auf 77 Milliarden US-Dollar ansteigen wird. Zu diesem Zeitpunkt hat HubSpot eine Marktdurchdringung von weniger als 10 % in seinen Produkt- und Kundensegmenten, was noch lange Zeit in Anspruch nimmt Wachstum voraus.

Ist die Aktie ein Kauf?

Um es klarzustellen: HubSpot wird nicht jedermanns Sache sein. Die Aktie wird derzeit zum 88-fachen der erwarteten Gewinne und zum 9-fachen der erwarteten Verkäufe verkauft. Angesichts der Bewertung gibt es wahrscheinlich kein Argument, das Value-Investoren beeinflussen könnte.

Seit dem B√∂rsengang des Unternehmens vor neun Jahren konnte HubSpot jedoch seinen Umsatz um 1.850 % steigern und seinen Aktienkurs um 1.440 % steigern. Angesichts ihrer Erfolgsbilanz verdient die Aktie einen erheblichen Aufschlag. Dar√ľber hinaus wird erwartet, dass HubSpot seinen Umsatz und Gewinn pro Aktie bis 2024 deutlich zweistellig steigern wird.

Angesichts der wachsenden Marktchancen und der kontinuierlichen Wachstumsgeschichte des Unternehmens wird sich die Erholung von HubSpot mit der Konjunkturerholung wahrscheinlich beschleunigen ‚Äď und das k√∂nnte fr√ľher kommen, als die meisten es vielleicht denken.

Titelbild: Foto von Austin Distel auf Unsplash

Publiziert am   09.10.2023, 19:59 Uhr
Aktualisiert am   20.11.2023, 21:52 Uhr

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Unsere redaktionelle Empfehlung: HubSpot Inc - WKN: A12CWQ

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