PayPal ist ein börsennotierter Betreiber eines Online-Bezahldienstes, der zur Begleichung von Mittel- und Kleinbeträgen zum Beispiel beim Ein- und Verkauf im Online- Handel genutzt werden kann. Nach eigenen Angaben hat PayPal mehr als 277 Millionen aktive Nutzer in über 200 Märkten mit der Möglichkeit von Zahlungen in über 100 Währungen. Ende 2020 gab es weltweit 377 Millionen genutzte Kundenkonten. Der Nettogewinn im Geschäftsjahr 2020 betrug 4,2 Milliarden US-Dollar. Der Sitz des Unternehmens ist San José, das europäische Tochterunternehmen ist PayPal (Europe) S.à r.l. & Cie, S.C.A. mit Sitz in Luxemburg.
Der Fintech-Pionier hofft, Investoren langfristig belohnen zu können
Die Aktionäre von PayPal hoffen wirklich, dass sich die Dinge ändern. Der Aktienkurs des führenden digitalen Zahlungsunternehmens liegt derzeit 81 % unter seinem Allzeithoch, trotz einer nach wie vor gesunden Finanzleistung und günstigem Rückenwind der Branche.
Vielleicht halten einige Anleger immer noch an den Aktien fest, in der Hoffnung, dass PayPal einen wichtigen Meilenstein erreicht, den viele Technologiegiganten erreicht haben. Kann diese beliebte Fintech-Aktie bis zum Jahr 2040 in den begehrten Bewertungsclub von 1 Billion US-Dollar aufgenommen werden? Es ist sicher, dass die Anleger in diesem Fall sehr belohnt würden, insbesondere da die aktuelle Marktkapitalisierung des Unternehmens nur 64 Milliarden US-Dollar beträgt.
Lassen Sie uns herausfinden, ob die PayPal-Aktie (unter der Annahme, dass die Anzahl der Aktien gleich bleibt) in den nächsten 17 Jahren jährlich um etwa 18 % steigen kann, um dieses Ziel zu erreichen.
(Bildquelle: gruender)
Gründe, optimistisch zu sein
Anhand der Wertentwicklung der Aktie lässt sich das nicht erkennen, aber es gibt einige positive Faktoren, die sich positiv auf PayPal auswirken können. Am bemerkenswertesten ist der säkulare Trend weg vom Bargeld und hin zum elektronischen Bezahlen, den dieses Geschäft selbst vorangetrieben hat. Die Verwendung bargeldloser Zahlungsformen erhöht den Komfort und die Sicherheit, und dieser Wandel geht mit der fortschreitenden Entwicklung des Internets einher.
In den USA verwenden 58 % der Amerikaner in einer typischen Woche immer noch Bargeld für einige oder alle ihrer Transaktionen, was zu einem immer noch beträchtlichen Wachstumspotenzial führt. Folglich steht PayPal vor einem großen adressierbaren Gesamtmarkt. Schätzungen zufolge wird der globale Markt für digitale Zahlungen bis 2030 eine Chance von 361 Milliarden US-Dollar haben. Dies verschafft PayPal kräftigen Rückenwind, von dem es profitieren kann.
Angesichts dieses günstigen Branchenumfelds ist es leicht, speziell für dieses Geschäft optimistisch zu sein. PayPal ist die beliebteste Option für digitale Geldbörsen und wird von fast 80 % der 1.500 größten Händler in Nordamerika und Europa akzeptiert. Dadurch ist das Unternehmen gut positioniert, um davon zu profitieren, da immer mehr Verbraucher Transaktionen im E-Commerce-Umfeld tätigen. Tatsächlich stiegen die Transaktionen pro aktivem Konto im letzten Quartal (Q2 2023, endete am 30. Juni) im Jahresvergleich um 12 %, was auf ein höheres Engagement hindeutet.
Auf der Händlerseite wuchs das Gesamtzahlungsvolumen des Braintree-Segments von PayPal im Jahr 2022 um 40 %, schneller als das Unternehmen insgesamt, was wahrscheinlich bedeutet, dass es für das nächste Jahrzehnt viel Potenzial gibt.
Trotz übergroßer Wachstumsaussichten ist PayPal finanziell stark aufgestellt. Das Unternehmen erwirtschaftete im Jahr 2022 einen freien Cashflow von 5,1 Milliarden US-Dollar, wobei das Management für dieses Jahr 5 Milliarden US-Dollar erwartet. Dieses Geld wurde verwendet, um die Anzahl der ausstehenden Aktien zu verringern, was bestehenden Anlegern zugute kommen kann. Darüber hinaus wird es dem Führungsteam ermöglicht, weiterhin in die richtigen Wachstumschancen zu investieren.
(Bildquelle: forbes)
Gründe, die Erwartungen zu dämpfen
Der Wettbewerb ist die größte Herausforderung für PayPal und wird das Unternehmen daran hindern, eine Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar zu erreichen. Die Zahlungsbranche ist unglaublich lukrativ und diese Information ist kein Geheimnis. Daher muss sich PayPal mit Unternehmen messen, die über eigene überzeugende Serviceangebote verfügen.
Verbraucher können sich bei Block für ein Cash-App-Konto anmelden. Apple Pay ist eine aufstrebende digitale Geldbörsenlösung. Und wenn es um spezifische Dienstleistungen geht, können sich Einzelpersonen für alle ihre Bankbedürfnisse an SoFi Technologies oder an Robinhood Markets für die Einrichtung eines Brokerage-Kontos wenden.
Was spricht also gegen die 1-Billionen-Dollar-Marke?
Der Raum wird zunehmend überfüllt, und es wird immer schwieriger, zwischen Dienstleistern zu unterscheiden. Daher sollte der Wettbewerb das größte Hindernis für PayPal sein, die 1-Billionen-Dollar-Marke zu erreichen.
Wenn wir uns die Zahlungsverkehrsbranche ansehen, gibt es zwei andere dominante Unternehmen, die weitaus bessere Chancen haben dieses Ziel zu erreichen. Visa und Mastercard, die beide eine Marktkapitalisierung von mehr als 350 Milliarden US-Dollar haben, sind bereits viel wertvoller als PayPal. Sie werden außerdem noch von der zunehmenden Verbreitung digitaler Zahlungen profitieren.
Ob PayPal bis 2040 einen Wert von 1 Billion US-Dollar haben wird, lässt sich zwar nur vermuten, aber es wäre vielleicht das Beste, diese hohen Erwartungen einzudämmen. Aufgrund der attraktiven Bewertung, die zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von nur 16,4 gehandelt wird, könnten Anleger jedoch immer noch gezwungen sein, die Aktie zu besitzen.
| Publiziert am | 03.10.2023, 13:47 Uhr |
| Aktualisiert am | 20.11.2023, 21:52 Uhr |
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