Microsoft erobert einen größeren Teil des Cloud-Marktes

Microsoft legte zu, nachdem das Unternehmen die Schätzungen bei Umsatz und Gewinn übertroffen hatte, und gab solide Prognosen für das zweite Geschäftsquartal ab. Alphabet hingegen übertraf ebenfalls die Schätzungen, allerdings verzeichnete das Unternehmen ein schwächer als erwartetes Wachstum bei Google Cloud, was am Mittwoch zu einem starken Ausverkauf führte. Besonders enttäuschend war die Leistung im Vergleich zu den Ergebnissen des Cloud-Infrastrukturdienstes Azure von Microsoft.

Werfen wir einen Blick auf die Zahlen und untersuchen, wie Microsoft in der letzten Runde als Sieger hervorging.

(Bildquelle: Ed Hardie von Unsplash)

Google Cloud vs. Azure

Google Cloud liegt auf dem riesigen Cloud-Infrastrukturmarkt lange hinter Microsofts Azure und Amazon Web Services (AWS). Als kleinste der drei großen Cloud-Infrastrukturen wurde es erst kürzlich profitabel, während Azure und AWS jedes Quartal Gewinne in Milliardenhöhe erwirtschafteten.

Die Ergebnisse des zweiten Quartals zeigten, dass Google Cloud Marktanteile an Azure verlor und sich das Umsatzwachstum von 28 % im zweiten Quartal auf nur 22 % im dritten Quartal auf 8,4 Milliarden US-Dollar verlangsamte, was einem Wachstum von weniger als 5 % auf sequenzieller Basis entspricht. Auch der Betriebsgewinn von Google Cloud sank von 395 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal auf 266 Millionen US-Dollar im dritten Quartal.

Microsoft hingegen meldete ein Umsatzwachstum von 29 % bei Azure und anderen Cloud-Diensten, verglichen mit 26 % im Vorquartal, und der Umsatz aus seinem intelligenten Cloud-Segment stieg um 19 % auf 24,3 Milliarden US-Dollar, während das Betriebsergebnis um 31 % stieg 11,8 Milliarden US-Dollar, was einer Betriebsmarge von 48,6 % entspricht.

Das ist eine erstaunliche Gewinnspanne und zeigt, dass das Cloud-Geschäft von Microsoft viel effektiver läuft als das von Alphabet.

(Bildquelle: Windows)

Warum Azure gewinnt

Bei der Gewinnmitteilung von Microsoft sagte CEO Satya Nadella, dass Azure im Quartal Marktanteile gewonnen habe, was durch die am weitesten verbreitete Cloud-Präsenz mit 60 Rechenzentrumsregionen und die „beste KI-Infrastruktur für Training und Inferenz“ unterstützt werde.

Azure OpenAI hat mittlerweile mehr als 18.000 Kunden und die KI-Funktionen haben auch ganz neue Kunden zu Azure gelockt.

CFO Amy Hood fügte außerdem hinzu: „Der über den Erwartungen liegende KI-Verbrauch trug zum Umsatzwachstum in Azure bei.“ Das Unternehmen erwartet für den Rest des Jahres ein weitgehend stabiles Wachstum bei Azure und strebt ein Wachstum von 26 % an.

Nadella erläuterte einen weiteren Vorteil, den Microsoft hat. Alle KI-Produkte von ChatGPT und Bing Chat bis Copilot verwenden dasselbe Modell: „In gewisser Weise haben wir also eine sehr, sehr hohe Hebelwirkung auf das eine Modell, das wir verwendet und trainiert haben. und dann das eine Modell, das wir im großen Maßstab nutzen.“

Alphabet verfügt nicht über die Produktvielfalt von Microsoft, da der Großteil der Einnahmen der Google-Muttergesellschaft aus Werbung stammt, die bisher offenbar nicht wesentlich von KI profitiert hat.

Alphabet sprach auch über seine KI-basierten Cloud-Funktionen, darunter Duet AI, das Nutzern hilft, bei Google produktiver zu sein, indem es beispielsweise Einzelhändlern neue Einblicke in ihre Daten gibt. Allerdings scheinen die Verbesserungen von Google Cloud bei den Kunden nicht so großen Anklang zu finden, da die Verschiebung des Umsatzwachstums auf den beiden Cloud-Plattformen spürbar ist. Das Management von Alphabet bemerkte auch einige Gegenwinde durch Kostenoptimierungsbemühungen seiner Kunden.

Ist die Aktie ein Kauf?

Das neueste Update von Microsoft und Google verschafft Microsoft die frühe Führung im KI-Wettbewerb, auch wenn dies nicht das ist, was CEO Satya Nadella erwartet zu haben schien. Als Microsoft Anfang des Jahres seine neue Version von Bing auf den Markt brachte, die auf ChatGPT basiert, sagte Nadella einen „neuen Wettlauf“ in der KI voraus, aber Bing hat der Dominanz von Google bei der Suche keinen großen Abbruch getan. Microsoft meldete ein Umsatzwachstum von 10 % bei Such- und Nachrichtenwerbung, ähnlich dem Wachstum, das das Anzeigengeschäft von Google verzeichnete.

Allerdings nutzt Microsoft KI in Azure und darüber hinaus, unter anderem mit Github und seiner Office-Suite, und plant, seinen Microsoft 365 AI Copilot am 1. November allgemein verfügbar zu machen, was ein erheblicher Wachstumstreiber für seine Office-Produktivitätssoftware sein könnte.

Alphabet hingegen braucht Google Cloud nicht unbedingt, um erfolgreich zu sein, da der Großteil seines Geschäfts aus der Werbung stammt und es generative KI auf sein Kerngeschäft mit der Suche anwendet, wo es für das Unternehmen größere Auswirkungen haben könnte.

Für Anleger, die sich fragen, welche KI-Aktie sie wählen sollen, lohnt es sich, beide zu besitzen, insbesondere da sie beide nach wie vor führend im Bereich KI sind. Nach den jüngsten Updates ist jedoch klar, dass Microsoft seine KI-Initiativen derzeit besser umsetzt als Alphabet.

Publiziert am   27.10.2023, 14:46 Uhr
Aktualisiert am   20.11.2023, 21:52 Uhr

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