ie Sociedad Química y Minera (SQM) ist ein chilenischer Chemiekonzern. Das Unternehmen ist nach eigenen Angaben der weltweit größte Hersteller von Kaliumnitrat und Iodprodukten und einer der größten Produzenten von Lithiumsalzen.
(Bildquelle: northernminer)
Die Lithiumaktie SQM ist im Jahr 2022 bisher 81 % gestiegen, was zum großen Teil der robusten Nachfrage nach Lithium-Ionen-Batterien für Elektrofahrzeuge zu verdanken ist
Die Aktie von Sociedad Quimica y Minera de Chile oder SQM stieg am Donnerstag, dem 19. Mai, um 5,6 %, nachdem der Lithium-Gigant am Mittwoch nach Börsenschluss starke Ergebnisse für das erste Quartal 2022 veröffentlicht hatte. Die Ergebnisse des in Chile ansässigen Spezialchemieunternehmens wurden von seinem Lithiumgeschäft angetrieben, das von der boomenden Nachfrage und den Preisen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum profitierte. Die Nachfrage nach dem Metall war robust, da es in Lithium-Ionen-Batterien verwendet wird, die Elektrofahrzeuge (EVs) antreiben.
Im Jahr 2022 hat die SQM-Aktie bis Donnerstag eine Rendite von 81 % erzielt. Diese Leistung lässt den breiteren Markt im Staub, da die Rendite des S&P 500-Index in diesem Jahr bisher um fast 18 % unter Wasser liegt. Für zusätzlichen Kontext haben die Aktien der großen Lithiumproduzenten Albemarle und Livent im Jahr 2022 eine Rendite von 2,5 % bzw. 18 % erzielt.
Beeindruckende Quartalszahlen
Der Bruttogewinn des Quartals betrug 1,16 Milliarden US-Dollar, gegenüber 136,6 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Diese Ergebnisse führten zu Bruttomargen (Bruttogewinn dividiert durch Umsatz) von 57,7 % bzw. 25,9 %.
SQM beendete das Quartal mit 2,27 Milliarden US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, gegenüber 1,52 Milliarden US-Dollar am Ende des letzten Quartals. Es hatte langfristige Schulden in Höhe von 2,58 Milliarden US-Dollar, was im Vergleich zum letzten Quartal in etwa gleich blieb.
"Unsere Ergebnisse des ersten Quartals spiegeln mehrere positive Umstände wider; erstens die Auswirkungen höherer Preise in allen unseren Geschäftsbereichen, in denen deutliche Anstiege der Lithiumpreise auffallen, und zweitens die erfolgreiche langfristige, operative und kommerzielle Strategie", sagte CEO Ricardo Ramos sagte in der Ergebnismitteilung.
Die Wall Street strebte einen Gewinn von 1,28 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 1,28 Milliarden US-Dollar an. Also hat das Unternehmen beide Erwartungen zunichte gemacht.
(Bildquelle: handelsblatt)
Umsatz von SQM nach Geschäftsbereichen
Im ersten Quartal machte das Lithiumgeschäft von SQM etwa 72 % des Gesamtumsatzes aus und treibt damit das Gesamtergebnis des Unternehmens voran. Das Segment Lithium profitierte sowohl von höheren Verkaufsmengen als auch von höheren Preisen.
Das Verkaufsvolumen betrug 38.100 Tonnen Lithiumcarbonat-Äquivalent (LCE), 59 % mehr als im Vorjahreszeitraum. Das Unternehmen erzielte einen Durchschnittspreis von 38.000 $ pro Tonnen, eine Steigerung von 572 % im Jahresvergleich.
Das Jodgeschäft von SQM erhielt ebenfalls einen Schub durch die Kombination aus höheren Preisen und Verkaufsmengen, wobei der durchschnittlich realisierte Preis im Jahresvergleich um 47 % und das Volumen um 8 % stieg. Das Umsatzwachstum wurde durch „eine starke Erholung der Nachfrage … hauptsächlich im Zusammenhang mit Röntgenkontrastmitteln und LCD“ vorangetrieben, sagte das Unternehmen in der Gewinnmitteilung.
Das Umsatzwachstum in den Düngemittelgeschäften des Unternehmens – Specialty Plant Nutrition (SPN) sowie Kaliumchlorid und Kaliumsulfat – war ausschließlich auf Preiserhöhungen zurückzuführen. Die Preise stiegen aufgrund von Lieferkettenproblemen und Inflationsdruck, der durch Russlands Invasion in der Ukraine verschärft wurde, stark an. Die Mengen gingen aufgrund einer weltweiten Düngemittelknappheit zurück.
Der durchschnittliche Preis pro Tonne und das Verkaufsvolumen von SPN stiegen im Jahresvergleich um 89 % bzw. 25 %. Der Durchschnittspreis des Kaliumsegments stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 170 %, während das Verkaufsvolumen um 30 % zurückging.
Sociedad Química y Minera de Chile sieht nach einer großartigen Dividendenaktie aus
Das Unternehmen hat eine lange Dividendenbilanz, aber mit Kürzungen in der Vergangenheit sieht es nicht gut aus. Die erste jährliche Zahlung in den letzten 10 Jahren betrug 2012 1,04 US-Dollar und die letzte Zahlung für das Geschäftsjahr 1,95 US-Dollar. Dies bedeutet, dass das Unternehmen seine Ausschüttungen über diesen Zeitraum mit einer jährlichen Rate von etwa 6,5 % gesteigert hat. Wir möchten, dass die Dividenden angemessen gestiegen sind, aber mit mindestens einer erheblichen Kürzung der Zahlungen sind wir uns nicht sicher, ob diese Dividendenaktie ideal für jemanden wäre, der beabsichtigt, von den Einnahmen zu leben.
Die Dividende dürfte steigen
Bei einer relativ instabilen Dividende ist es noch wichtiger zu bewerten, ob der Gewinn pro Aktie wächst, was auf eine steigende Dividende in der Zukunft hindeuten könnte. Wir sind ermutigt zu sehen, dass Sociedad Química y Minera de Chile in den letzten fünf Jahren den Gewinn pro Aktie um 30 % pro Jahr gesteigert hat. Eine niedrige Ausschüttungsquote gibt dem Unternehmen viel Flexibilität, und wachsende Gewinne machen es ihm auch sehr leicht, die Dividende zu steigern.
Insgesamt denken wir, dass dies eine attraktive Einkommensaktie sein könnte, und sie wird nur noch besser, indem sie in diesem Jahr eine höhere Dividende zahlt. Das Unternehmen verdient problemlos genug, um seine Dividendenzahlungen zu decken, und es ist großartig zu sehen, dass diese Einnahmen in Cashflow umgewandelt werden. Alles in allem überprüft dies viele der Kästchen, auf die wir bei der Auswahl einer Ertragsaktie achten.
(Bildquelle: computerbild)
Aussichten
Kurz gesagt, SQM verzeichnete ein robustes Quartal. Das Management geht davon aus, dass die weltweite Nachfrage nach Lithium im Jahr 2022 volumenmäßig um etwa 30 % wachsen wird, angetrieben von anhaltend starken Verkäufen von Elektrofahrzeugen. Es prognostiziert auch, dass sein Lithium-Verkaufsvolumen für das Jahr 140.000 MT LCE übersteigen wird. Zum Vergleich: Im Jahr 2021 betrug das Lithium-Verkaufsvolumen von SQM 101.100 Tonnen LCE.
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