Roku ist ein US-amerikanisches, börsennotiertes Unternehmen aus Los Gatos. Roku produziert eine Reihe von Multimedia-Spielern, mit denen unter anderem das Streamen von audiovisuellen Inhalten über einen Fernseher ermöglicht wird. Das Unternehmen erzielt seine Umsätze außerdem durch den Verkauf von Lizenzen für seine Hard- und Software sowie über Werbeeinnahmen. Nach eigenen Angaben wurden in der ersten Jahreshälfte 2017 fast 7 Milliarden Stunden Videos und Musik über Rokus Plattform gestreamt. Der Streaminganbieter Netflix unterstützt zu großen Teilen Rokus Hardware.
Die Aktie ist seit Jahresbeginn um 67 % gestiegen
Die Aktienkurse von Roku fielen im vergangenen Jahr stark, da die Anleger zunehmend besorgt über das langsamere Umsatzwachstum und die zunehmenden Verluste im Unternehmensergebnis wurden. Trotz eines weiteren schwachen Gewinnberichts für das vierte Quartal zeigt Roku jedoch allmählich Anzeichen dafür, dass es um die Ecke geht, einschließlich positiver Trends, die sich beim Verkauf von Roku-Fernsehern abzeichnen.
Die Anleger bemerken sicherlich eine mögliche Trendwende in naher Zukunft, da ein ehemaliger Bär an der Wall Street die Aktie kürzlich zu einem Kauf hochgestuft hat. Die Aktie hat sich im bisherigen Jahresverlauf um 67 % erholt, obwohl sie immer noch 85 % unter ihrem Allzeithoch liegt. Da sich allmählich Katalysatoren für eine Wachstumswende abzeichnen, hat die Aktie mehr Spielraum.
(Bildquelle: Roku)
Die Marke Roku war noch nie stärker
Zwei Probleme für Roku waren Lieferengpässe bei Fernsehern und höhere TV-Preise sowie die Verschärfung der Ausgaben der Werbetreibenden. Während Roku den Großteil seiner Einnahmen aus Werbung generiert, ist es immer noch auf einen gesunden TV-Markt und den Verkauf von Roku-Player-Geräten angewiesen, um Benutzer dazu zu bringen, sich auf seiner Plattform anzumelden. Der Plattformumsatz, einschließlich Anzeigen, stieg im vierten Quartal im Jahresvergleich nur um 5 %, während der Geräteumsatz im Vergleich zum Vorjahresquartal um 18 % zurückging. Das sind deutlich schwächere Zahlen als die zweistellige Wachstumsrate, die Investoren vor einigen Jahren gewohnt waren.
Aber es gab gute Nachrichten, die signalisieren könnten, dass das Schlimmste vorbei ist. Das Management berichtete, dass die Verkäufe von Smart-TVs in den USA im letzten Quartal besser als erwartet waren, da die TV-Preise aufgrund von Lieferengpässen von ihren früheren Höchstständen zu fallen begannen.
Höhere TV-Preise haben den Verkauf von Roku-betriebenen Fernsehern unter Druck gesetzt, wo es sein Betriebssystem an TV-Herstellungspartner lizenziert. Wenn die TV-Preise weiter sinken, könnte das den Geräteumsatz von Roku stabilisieren und einen großen Beitrag dazu leisten, den Umsatzrückgang in den letzten Quartalen umzukehren.
Darüber hinaus gewann Roku TV im Quartal Marktanteile hinzu. Das Unternehmen sagte, es halte 38 % der in den USA verkauften Smart-TV-Einheiten, was mehr sei als die nächsten beiden TV-Betriebssysteme zusammen. Roku war auch die Nummer 1 in Kanada und Mexiko, wo es 30 % der verkauften Einheiten hielt.
Das führende Betriebssystem von Roku, seine exklusiven Inhalte auf The Roku Channel und die Erschwinglichkeit seiner Smart-TVs sollten die Anzahl der aktiven Konten von den 70 Millionen, mit denen es 2022 endete, weiter deutlich steigern. Es gibt weltweit schätzungsweise 1 Milliarde Breitband-Haushalte, sodass Roku seine Konten noch viel stärker ausbauen könnte.
(Bildquelle: Seeking Alpha)
Roku ist auf Wachstum ausgelegt
Roku wird aus diesem Abschwung in einer stärkeren Position hervorgehen, um mehr Werbeeinnahmen zu erzielen. Partnerschaften mit erschwinglichen TV-Marken wie Philips, Sharp und TCL sind ein großer Vorteil für das Wachstum seiner aktiven Konten und damit für die Gewinnung eines größeren Anteils der Werbeausgaben auf dem Connected-TV-Markt.
Es gab Bedenken hinsichtlich der zunehmenden Konkurrenz durch große Technologiegiganten, insbesondere Alphabets YouTube, das versucht, seinen Teil der Milliarden an Werbung auf digitale Medienplattformen zu verlagern. Aber die Investoren übersehen die Strategie von Roku, Partnerschaften mit vielen verschiedenen Marken als entscheidenden Wettbewerbsvorteil beim Ausbau seiner Nutzerbasis einzugehen und damit seine Schlagkraft bei Werbetreibenden auszubauen.
Die Partnerschaften von Roku sind ein Beweis für die große Basis aktiver Konten. Andere Unternehmen wissen, dass Roku eine attraktive Marke und ein Wertversprechen im Unterhaltungsbereich hat, was für das Wachstum ihres eigenen Geschäfts wertvoll ist.
Ist die Aktie ein Kauf?
Die Roku-Aktie wird derzeit zum Dreifachen ihrer Verkäufe in den letzten 12 Monaten gehandelt, was einen großen Abschlag gegenüber ihrer früheren Handelsgeschichte von etwa 10 auf einer Preis-Umsatz-Basis darstellt. Sobald sich der Werbemarkt vollständig erholt hat und die Einnahmen schneller wachsen, könnte die Aktie in den nächsten Jahren viel höher steigen als das Ziel des Analysten.
| Publiziert am | 27.02.2023, 08:58 Uhr |
| Aktualisiert am | 20.11.2023, 21:51 Uhr |
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