evon Energy Corporation ist ein Energieunternehmen, das in den Vereinigten Staaten in der Exploration von Kohlenwasserstoffen tätig ist. Es ist in Delaware organisiert und sein operativer Hauptsitz befindet sich im 50-stöckigen Devon Energy Center in Oklahoma City, Oklahoma. Seine Hauptbetriebe befinden sich in der Formation Barnett Shale STACK in Oklahoma, Delaware Basin, Eagle Ford Group und den Rocky Mountains. Rund 6.600 Mitarbeiter sind bei Devon Energy beschäftigt.
Zum 31. Dezember 2021 hatte das Unternehmen nachgewiesene Reserven von 1.625 Millionen Barrel Öläquivalent (9,94 × 109 GJ), davon 44 % Erdöl, 27 % Erdgasflüssigkeiten und 29 % Erdgas.
Das Unternehmen hat kürzlich eine weitere Brennstoffquelle hinzugefügt, die seine Dividende in Zukunft stärken könnte
Die Aktien von Devon Energy brachen ein, nachdem der Öl- und Gasproduzent seine Ergebnisse für das dritte Quartal veröffentlicht hatte. Das Hauptproblem, das die Aktien belastete, war eine Kürzung der Dividende des Unternehmens. Während Devons kombinierte feste plus variable Dividendenzahlung von 1,35 US-Dollar pro Aktie für das dritte Quartal im Jahresvergleich um 61 % gestiegen ist, war sie um 14,8 % niedriger als die Rekordausschüttung von 1,55 US-Dollar pro Aktie im zweiten Quartal.
Auch wenn die Dividende von Devon unter dem Höchststand liegt, hat die Ölgesellschaft einen potenziellen Katalysator, der sie in Zukunft weiter nach oben treiben könnte. Hier ist ein Blick darauf, was eine höhere Dividende im kommenden Quartal und darüber hinaus antreiben könnte.
(Bildquelle: seeking)
Was sagt das Management?
Das feste plus variable Dividendensystem von Devon Energy sieht vor, dass es eine feste vierteljährliche Basisdividende (derzeit auf 0,18 US-Dollar pro Aktie festgelegt) und eine variable Dividende von bis zu 50 % seines überschüssigen freien Cashflows in jedem Quartal zahlt. Das Unternehmen erwirtschaftete im dritten Quartal etwa 1,5 Milliarden US-Dollar an freien Barmitteln, was einem Rückgang gegenüber dem Rekord von 2,1 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal entspricht, was hauptsächlich auf niedrigere Ölpreise zurückzuführen ist. Es zahlte die Hälfte dieses Geldes über seine variable Dividende (1,17 USD pro Aktie).
Während die Ölpreise der Hauptkatalysator für den Cashflow von Devon in den letzten Quartalen waren, wird ein weiterer Faktor dazu beitragen, den Cashflow im vierten Quartal anzukurbeln. Das liegt daran, dass Devon kürzlich zwei äußerst wertsteigernde Akquisitionen abgeschlossen hat. CEO Richard Muncrief erörterte ihre bevorstehenden Auswirkungen während der Telefonkonferenz des Unternehmens zum dritten Quartal. Er erklärte:
Die erworbenen Vermögenswerte wurden vollständig aus Barmitteln finanziert und zu einem so niedrigen Niveau wie das Doppelte des Cashflows und einer Rendite des freien Cashflows von bis zu 30 % zum Strip-Pricing erworben. Darüber hinaus ermöglicht uns die Hinzufügung dieses inkrementellen Keils aus freiem Cashflow auch, die Rückzahlung von Barmitteln an unsere Aktionäre durch höhere Dividenden zu beschleunigen, und positioniert uns in der Lage, das Wachstum pro Aktie durch unser laufendes Aktienrückkaufprogramm weiter zu verstärken.
Der CEO weist darauf hin, dass das Unternehmen für diese Cash-sprudelnden Ölgrundstücke bar bezahlt hat. Aus diesem Grund werden sie den freien Cashflow im kommenden Quartal steigern. Basierend auf den aktuellen Öl- und Gaspreisen schätzt das Unternehmen, dass sein freier Cashflow im vierten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 25 % steigen wird. Das wird ihm mehr freies Geld geben, um Dividenden zu zahlen und seine Aktien zurückzukaufen.
(Bildquelle: tiicker)
In Zukunft: mehr Kraftstoffquellen, mehr Potenzial
Einerseits machte Muncrief bei dem Anruf deutlich, dass "Deals wie dieser, die alle Kästchen ankreuzen, außergewöhnlich selten sind". Aus diesem Grund sollten Anleger nicht erwarten, dass Devon ein Serienkäufer ist.
Er erklärte jedoch: "Wir werden die Konsolidierung weiterhin als wichtigen Bestandteil unserer Gesamtstrategie betrachten." Er warnte davor, dass das Unternehmen „nicht immer die Angebote finden würde, die alle Kästchen ankreuzen, und wir werden nicht zu viel bezahlen. Wir werden sehr diszipliniert sein.“
Aber es könnte in Zukunft noch andere geben. Das Unternehmen ist offen für Geschäfte, die seinen Bohrbestand verbessern und seine Finanzkennzahlen verbessern.
Das Unternehmen verfügt über die finanziellen Mittel, um weitere Akquisitionen zu tätigen, wenn sich überzeugende Gelegenheiten ergeben. Selbst nach der Zahlung von 2,5 Milliarden US-Dollar für den Abschluss von zwei Deals im letzten Quartal beendete Devon den Zeitraum mit 1,3 Milliarden US-Dollar in bar. Es verfügt auch über eine starke Investment-Grade-Bilanz und beendete den Berichtszeitraum mit einer Verschuldungsquote von 0,5, was 50 % unter dem angestrebten Niveau liegt. Das gibt ihm ausreichend finanzielle Flexibilität, um sich zu stürzen, wenn sich ein weiteres hochgradig wertsteigerndes Geschäft abzeichnet.
(Bildquelle: reuters)
Öl ist nicht die Kraftstoffquelle für die Öldividende
Die Ölpreise sind zwar ein wichtiger Faktor für den Cashflow von Devon Energy, aber nicht der einzige Faktor. Das Unternehmen kann seinen Cashflow auch durch wertsteigernde Akquisitionen steigern, wie es im letzten Quartal der Fall war.
Obwohl es selten ist, hochgradig gewinnbringende Angebote zu finden, hat Devon bewiesen, dass sie da draußen sind. Mit viel finanzieller Flexibilität, um weiterhin Geschäfte zu machen, hat Devon eine weitere potenzielle Kraftstoffquelle für Dividenden, selbst wenn sich die Ölpreise nicht erholen.
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