Auch Warren Buffett ist ein großer Fan von Dividendenaktien. In dem jüngsten Brief des milliardenschweren Investors an die Aktionäre von Berkshire Hathaway bezeichnete er diese Investitionen als „Geheimrezept“ für die fantastischen Renditen seines Unternehmens über die Jahrzehnte.
Als herausragendes Beispiel nannte Buffett Coca-Cola. Die jährlichen Dividendenzahlungen aus dieser einen Investition sind von 75 Millionen US-Dollar im Jahr 1994 auf heute über 700 Millionen US-Dollar gestiegen, und alles, was Berkshire in dieser Zeit tun musste, war Coca-Cola-Aktien zu halten und das Geld einzusammeln. Buffett hat auch nicht die Absicht, die Aktie zu verkaufen und diese Einnahmequelle zu unterbrechen. „Wir gehen davon aus, dass diese Schecks höchstwahrscheinlich zunehmen werden“, sagte er den Aktionären.
Anleger, die heute Coca-Cola kaufen, können in den nächsten Jahrzehnten nicht mit dem gleichen massiven Dividendenwachstum rechnen. Von hier aus dürfte die Aktie jedoch immer noch hervorragende Renditen liefern. Schauen wir uns einige Gründe an, warum dieser Dividendenriese in Ihr Portfolio gehört.
(Bildquelle: Akash Rai von Unsplash)
Kapitalwerterhöhung
Coca-Cola ist in Sachen Wachstum kein Problem. Der organische Umsatz stieg im dritten Quartal um 11%, was Marktanteilsgewinne in der Kernnische der Getränke für unterwegs widerspiegelt. Ende Oktober erhöhte das Unternehmen seinen Ausblick zum zweiten Quartal in Folge.
Marken wie Coke Zero kommen bei den Verbrauchern gut an, ebenso wie die weniger traditionellen Franchises des Getränkegiganten in Bereichen wie Tees und Energy-Drinks. Es ist nicht schwer, den Umsatz zu steigern, wenn man mehrere globale Getränkenischen beherrscht. „Unser führendes Markenportfolio ... versetzt uns in die Lage, heute auf dem Markt zu gewinnen und gleichzeitig den Grundstein für die Zukunft zu legen“, sagte CEO James Quincey Ende Oktober in einer Ergebnisaktualisierung.
(Bildquelle: Fabrizio Chiagano von Unsplash)
Finanzielle Gewinne
Die Finanzen von Coke unterstreichen, warum dieses Unternehmen ein so zuverlässiger Dividendenzahler ist. Die Betriebsgewinnmarge blieb in diesem Quartal stabil und betrug nach Berücksichtigung der Wechselkursschwankungen satte 30 % des Umsatzes. Der operative Cashflow lag in den letzten neun Monaten bei 9 Milliarden US-Dollar, und der freie Cashflow betrug 8 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von fast 10 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.
Das stetige Wachstum in diesen Bereichen hat dazu beigetragen, steigende Barrenditen sowohl aus Dividenden als auch aus Aktienrückkäufen zu finanzieren. Coca-Cola hat seine Dividende 60 Jahre in Folge erhöht, die letzte Erhöhung lag bei 3 %. Doch die Underperformance der Aktie in diesem Jahr hat dazu geführt, dass die Dividende auf einem hohen Niveau bleibt. Wenn Sie die Aktie heute kaufen, erhalten Sie eine Rendite von etwa 3,4 %.
Der richtige Preis
Coca-Cola ist bei weitem nicht mehr das Schnäppchen wie in den frühen 90ern, aber die Aktie ist auch nicht dramatisch überbewertet. Sie können Aktien für weniger als das Sechsfache des Jahresumsatzes und das 23-fache des Gewinns kaufen. Beide Kennzahlen liegen nahe dem Dreijahrestief.
Die kurzfristige Wertentwicklung der Aktie wird teilweise von unvorhersehbaren Faktoren wie Wirtschaftswachstumsraten, Konsumverhalten und Zinssätzen abhängen. Aber Einkommensinvestoren können über diese Volatilität hinausblicken und sich auf die anhaltenden Wettbewerbsstärken von Coca-Cola konzentrieren. Dazu gehören die marktführende Position, der hohe Gewinn und Cashflow sowie wertvolle globale Marken.
Solange sich diese Faktoren im Laufe der Zeit – wie schon seit Jahrzehnten – in einem höheren Umsatzvolumen niederschlagen, werden Sie wahrscheinlich positive Renditen erzielen, wenn Sie diese Dividendenaktie halten und sich einfach dafür entscheiden, diese vierteljährlichen Auszahlungen automatisch zu reinvestieren.
| Publiziert am | 28.10.2023, 14:25 Uhr |
| Aktualisiert am | 11.03.2024, 13:09 Uhr |
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