Getränke / Tabak

Die Q3-Zahlen von Cola-Cola übertreffen die Erwartungen der Wall Street leicht

Coca Cola Company: Die immergrüne Investition

Coca-Cola Co-The  (WKN: 850663)
Kaufempfehlung: Coca-Cola Co-The
Einschätzung: buy
Erstes Kursziel: 65,00 EUR
Aktueller Kurs: 55,03 EUR
T

he Coca-Cola Company ist ein US-amerikanischer Getränkehersteller mit Schwerpunkt auf Erfrischungsgetränke und Sitz in Atlanta, Georgia in den USA. CEO ist James Quincey.

Die Coca-Cola Company bezeichnet sich als das gr√∂√üte Getr√§nkeunternehmen weltweit. Das Unternehmen verkauft √ľber 3900 Produkte in mehr als 190 L√§ndern der Welt. Bis September 2012 war die Firma in Kuba, Nordkorea und Myanmar nicht vertreten. Im Zuge des russischen Angriffs auf die Ukraine wurde ein R√ľckzug des Gesch√§fts aus Russland angek√ľndigt.

Der gr√∂√üte Sodahersteller der Welt ist immer noch eine immergr√ľne Investition

Die Aktien von Coca-Cola tiegen am 25. Oktober um 2 %, nachdem die Zahlen f√ľr das dritte Quartal die Erwartungen der Wall Street problemlos √ľbertroffen hatten. Der Umsatz des Getr√§nkeherstellers stieg im Jahresvergleich um 10 % auf 11,1 Milliarden US-Dollar und √ľbertraf damit die Sch√§tzungen der Analysten um 600 Millionen US-Dollar, da sein organischer Umsatz um 16 % stieg. Der vergleichbare Gewinn pro Aktie stieg um 7 % auf 0,69 $ und √ľbertraf die Erwartungen um einen Nickel.

Dieser solide Gewinn untermauert die Vorstellung, dass Coca-Cola immer noch ein sicherer Kauf am B√§renmarkt ist, und erkl√§rt, warum die Aktie in diesem Jahr ungef√§hr unver√§ndert geblieben ist, da der S&P 500 um fast 20 % zur√ľckging. Aber sollten Anleger Coca-Cola noch kaufen, wenn Inflation, steigende Zinsen und ein starker Dollar weiterhin die M√§rkte ersch√ľttern?

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(Bildquelle: handelsblatt)


Wie Coca-Cola zum Dauerbrenner wurde

Coca-Cola mag zun√§chst wie eine riskante Investition erscheinen, da die Konsumraten von Soda weltweit zur√ľckgegangen sind. Aber in den letzten Jahrzehnten hat Coca-Cola seine Abh√§ngigkeit von seinen kohlens√§urehaltigen Flaggschiffen reduziert, indem es mehr Marken von abgef√ľlltem Wasser, Tees, S√§ften, Sportgetr√§nken, Energiegetr√§nken, Kaffee und sogar alkoholischen Getr√§nken entwickelt und erworben hat. Es hat auch seine Limonaden mit kleineren Portionsgr√∂√üen, ges√ľnderen Versionen und neuen Geschmacksrichtungen aktualisiert, um neue Kunden zu gewinnen.

Diese Diversifizierung und Neuerfindung erm√∂glichte es Coca-Cola, seinen organischen Umsatz stetig zu steigern und gleichzeitig viel Geld f√ľr Dividenden und R√ľckk√§ufe zu generieren. Das Unternehmen hat seine Dividende 60 Jahre in Folge j√§hrlich erh√∂ht und ist damit ein Dividendenk√∂nig ‚Äď eine Aktie, die diese Serie seit mindestens f√ľnf Jahrzehnten beibehalten hat ‚Äď und es hat in den letzten 30 Jahren fast ein F√ľnftel seiner Aktien zur√ľckgekauft.

Coca-Cola feuert weiterhin aus allen Rohren

Coca-Cola erlitt 2020 eine Verlangsamung, da die Auswirkungen der Pandemie auf Restaurants und andere Foodservice-Kunden stabile Einzelhandelsumsätze zunichte machten. Aber das Geschäft erholte sich schnell im Jahr 2021, und diese Dynamik hielt in den ersten drei Quartalen des Jahres 2022 an, selbst als das Unternehmen den Verkauf in Russland einstellte und sich mit COVID-19-Sperren in China auseinandersetzte.

F√ľr das Gesamtjahr erwartet Coca-Cola, dass sein organischer Umsatz um 14 % bis 15 % steigen wird, verglichen mit seiner vorherigen Prognose von 12 % bis 13 % Wachstum. Es wird erwartet, dass der vergleichbare Gewinn pro Aktie um 6 % bis 7 % wachsen wird, selbst nachdem ein gesch√§tzter Einfluss von neun Prozentpunkten durch ung√ľnstige W√§hrungsgegenwinde absorbiert wurde.

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(Bildquelle: campaignlive)


Die Margen von Coca-Cola sind nach wie vor robust

Die vergleichbaren Betriebsmargen von Coca-Cola gingen in den letzten zwei Quartalen im Jahresvergleich zur√ľck. Das Unternehmen f√ľhrte diesen R√ľckgang haupts√§chlich auf die √úbernahme der Sportgetr√§nkemarke BodyArmor im vergangenen November, erh√∂hte Betriebskosten, h√∂here Marketingausgaben und ung√ľnstige Wechselkurse zur√ľck.

Aber was die Inflation betrifft, so hat Coca-Cola diesen Druck weitgehend durch Preiserh√∂hungen ausgeglichen. W√§hrend der Telefonkonferenz im dritten Quartal prognostizierte CFO John Murphy, dass Coca-Cola seine Gr√∂√üe nutzen k√∂nnte, um ‚Äědas Umsatzwachstum vor dem Hintergrund der anhaltenden Inflation aufrechtzuerhalten‚Äú, obwohl man sich auf ‚Äěein weiteres Jahr mit erh√∂hter Inflation pro Fall‚Äú einstellt Basis n√§chstes Jahr."

CEO James Quincey sagte auch, dass sich Coca-Colas ‚ÄěVerbraucherelastizit√§t in den Kernkategorien weiterhin gut gehalten hat‚Äú, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen noch viel Spielraum hat, um die Markenattraktivit√§t zu nutzen, um seine Preise zu erh√∂hen. Daher stellt der starke Dollar ‚Äď der wahrscheinlich weiter steigen wird, wenn die Zinsen weiter steigen ‚Äď einen gr√∂√üeren Gegenwind f√ľr die kurzfristigen Margen von Coca-Cola dar als die Inflation, die Invasion der Ukraine oder Chinas COVID-Lockdowns.

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(Bildquelle: eatthis)


Ist Coca-Cola immer noch ein großartiger Bärenmarktkauf?

Die Aktie von Coca-Cola sieht mit dem 22-Fachen der erwarteten Gewinne immer noch angemessen bewertet aus und zahlt eine attraktive erwartete Rendite von 3,2 %. Sein Rivale PepsiCo, der verpackte Lebensmittel zusammen mit seinen Getränken verkauft, wird mit dem 24-Fachen des erwarteten Gewinns gehandelt und zahlt eine erwartete Rendite von 2,6 %.

Coca-Cola k√∂nnte seinen Glanz verlieren, wenn die Inflation einged√§mmt wird, die Zinsen nicht mehr steigen und das Ende der Baisse die Anleger zu Aktien mit h√∂herem Wachstum treibt. Aber bis dahin sollte Coca-Cola eine attraktive Aktie f√ľr Anleger bleiben, die ihr Geld einfach in einer gro√üen Blue-Chip-Aktie parken wollen, bis sich die makro√∂konomische Situation verbessert.

Publiziert am 27.10.2022, 20:48 Uhr

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