dvanced Micro Devices, Inc. (AMD) ist ein US-amerikanisches Unternehmen der Halbleiterindustrie mit Hauptsitz in Santa Clara, Kalifornien. AMD entwickelt und vertreibt Computerchips, Mikroprozessoren, Chipsätze, Grafikprozessoren (GPUs) und System-on-a-Chip-Lösungen (SoC). Damit richtet sich das Unternehmen im B2B-Bereich speziell an die Computer- und Kommunikationsbranche aber auch direkt an Verbraucher. Seit der Ausgründung der eigentlichen Halbleiterherstellung im Jahr 2009 in Globalfoundries hat AMD keine eigene Fabrikationsstätte mehr, das Unternehmen ist "fabless". Es ist seit dem 20. März 2017 im Standard-&-Poors-500-Aktienindex gelistet, beschäftigt weltweit rund 13.000 Mitarbeiter (Stand: November 2021) und ist nach Intel der zweitgrößte x86-Prozessorhersteller der Welt. Die Aktien des Unternehmens wurden von 1979 bis 2014 an der New York Stock Exchange gehandelt, seit dem 2. Januar 2015 sind sie an der NASDAQ notiert.
China genehmigt Übernahme von Xilinx durch AMD
Chinas Wettbewerbsbehörden haben AMDs 35-Milliarden-Dollar-All-Share-Übernahme des Datenchip-Spezialisten Xilinx endlich zugestimmt. Chinas staatliche Verwaltung für Marktregulierung stimmte dem Deal, der erstmals im Oktober 2020 vorgestellt wurde, Ende Jänner 2022 zu. Die europäischen Aufsichtsbehörden haben den Deal im Juli letzten Jahres genehmigt.
Die Rechenzentrumschips von Xilinx sind im Zuge der globalen Pandemie viel wertvoller geworden, teilweise ausgelöst durch eine Zunahme der Work-from-Home-Dynamik, die Unternehmen auf der ganzen Welt unter Druck gesetzt hat, ihre Technologie- und Speicherkapazitäten zu verbessern.
Die Übernahme von Xilinx wird AMD auch einen erheblichen Betrag an freiem Cashflow bringen. Im vergangenen Jahr, im Geschäftsjahr 2021, erzielte Xilinx einen Umsatz von 3,15 Mrd. USD und einen freien Cashflow von 1,04 Mrd. USD, was einer freien Cashflow-Marge von 33 % entspricht, was bedeutet, dass die FCF-Margen von Xilinx sogar noch besser waren als die von AMD. Für die Zukunft können wir davon ausgehen, dass Xilinx mindestens 1,0 Mrd. USD an jährlichem freien Cashflow zu AMD hinzufügen wird, was den gesamten freien Cashflow von AMD bis zum Geschäftsjahr 2023 auf rund 6,0 Mrd. USD jährlich bringen könnte.
AMD erweitert Rechenzentrumsantrieb durch Kauf des Cloud-Startups Pensando im Wert von 1,9 Milliarden US-Dollar
Der Bericht von Get Advanced Micro Devices, Inc. gab Anfang April bekannt, dass es einer Übernahme der Start-up-Gruppe für Unternehmensdienste Pensando im Wert von 1,9 Milliarden US-Dollar zugestimmt hat, da der Chiphersteller tiefer in den lukrativen Rechenzentrumsmarkt vordringt.
AMD zahlt 1,9 Milliarden US-Dollar – abzüglich Anpassungen für das Betriebskapital – für die in Milpitas, Kalifornien, ansässige Gruppe, zu der Blue-Chip-Kunden wie Goldman Sachs, IBM, Microsoft und Oracle gehören.
„Um ein hochmodernes Rechenzentrum mit der besten Leistung, Sicherheit, Flexibilität und den niedrigsten Gesamtbetriebskosten aufzubauen, ist eine breite Palette von Rechenmaschinen erforderlich“, sagte CEO Lisa Su. „Alle großen Cloud- und OEM-Kunden haben EPYC-Prozessoren für ihre Stromversorgung übernommen Rechenzentrumsangebote. Heute fügen wir mit unserer Übernahme von Pensando unserem leistungsstarken CPU-, GPU-, FPGA- und adaptiven SoC-Portfolio eine führende Plattform für verteilte Dienste hinzu."
„Das Pensando-Team bringt erstklassiges Fachwissen und eine nachgewiesene Erfolgsbilanz bei Innovationen auf Chip-, Software- und Plattformebene mit, was unsere Fähigkeit erweitert, führende Lösungen für unsere Cloud-, Unternehmens- und Edge-Kunden anzubieten“, fügte sie hinzu.
Ausblick 2022 für den Chipsektor
AMD sagte, dass die Einnahmen im Jahr 2022 bei 21,5 Milliarden US-Dollar liegen sollten, eine Steigerung von 30 % gegenüber dem Vorjahr, die dank der steigenden Nachfrage nach seinen Rechenzentrumschips auch weit über der Refinitiv-Prognose von 19,25 Milliarden US-Dollar liegt.
Für die drei Monate September bis Dezember verzeichnete AMD einen Gewinn von 92 Cent pro Aktie und übertraf damit die Street-Prognosen um 16 Cent bei einem bereinigten Umsatz von 4,83 Milliarden US-Dollar. Über das gesamte Jahr 2021 hinweg haben sich die Verkäufe von Cloud- und Unternehmensserverchips mehr als verdoppelt, was teilweise zu dem Optimismus geführt hat, der die Verkaufsprognose für 2022 untermauert.
„Wir haben im letzten Jahr hervorragende Fortschritte gemacht… Und wir erwarten, dass 2022 ein weiteres Jahr mit deutlichem Wachstum sein wird, basierend auf den starken Signalen der Kundennachfrage nach unseren Produkten der aktuellen und der nächsten Generation.“, sagte CEO Lisa Su.
Prognose für die AMD-Aktie.
Sehen wir uns nochmal die Fakten an:
Die Aktien von AMD sind unter 100 US-Dollar gefallen.
AMD hat kürzlich die Übernahme von Xilinx abgeschlossen, die sich voraussichtlich positiv auf die Margen und den freien Cashflow auswirken wird. Darüber hinaus möchte es Pensando erwerben, um seine Rechenzentrumspräsenz zu stärken.
Neue Produkteinführungen für das Geschäftsjahr 2022 werden wahrscheinlich auf eine starke Kundenakzeptanz stoßen.
Gemessen an Umsatz und Ergebnis ist AMD nun deutlich unterbewertet.
Dank des jüngsten Ausverkaufs bei Technologie- und Halbleiteraktien sind Aktien von AMD wieder ein starker Kauf. AMD bietet Anlegern hier ein sehr überzeugendes Setup: starkes erwartetes Umsatzwachstum aufgrund von Übernahmen von Rechenzentrumsunternehmen (Xilinx und Pensando), neuen Produkteinführungen und einem deutlichen Anstieg des freien Cashflows, der die Aktien in die Höhe treiben könnte. Ich glaube, dass Investoren das Wertversprechen von AMD unter 100 US-Dollar falsch interpretieren und die Aktie ein beträchtliches Erholungspotenzial hat!
AMD-Aktien notierten am Freitag (Stand 15.04.2022) bei 93 US-Dollar. Seit Jahresbeginn ist die Aktie um 38% gefallen.
Die Aktien von AMD befinden sich also wieder in einer „Buy the Dip“-Situation unter 100 US-Dollar. Ich glaube, dass das Umsatz- und Ertragspotenzial von AMD erneut stark unterbewertet ist. Neue Akquisitionen werden ebenfalls zum Umsatzwachstum von AMD beitragen, und es ist wahrscheinlich, dass Investoren AMDs Umsatz- und Ertragspotenzial immer noch unterschätzen.
| Publiziert am | 16.04.2022, 13:01 Uhr |
| Aktualisiert am | 14.11.2023, 13:01 Uhr |
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