ehr Test Systems ist ein Anbieter von Testsystemen zum Einbrennen und Testen von integrierten Logik-, Optik- und Speicherschaltungen und hat weltweit etwa 2.500 Systeme installiert. Zu den Produkten des Unternehmens gehören das ABTS-System, das für Produktions- und Qualifikationstests von gehäusten Bauteilen für Logikbausteine mit geringerem und höherem Stromverbrauch sowie für alle gängigen Arten von Speicherbausteinen verwendet wird
(Bildquelle: economictimes)
Aehr Test Systems übertrifft die finanziellen Erwartungen, aber kann das Bestand haben?
Aehr Test Systems ist eine wenig bekannte Aktie, die dazu beiträgt, die Bewegung der Elektrofahrzeuge (EV) voranzutreiben. Das Unternehmen hat bei seiner letzten vierteljährlichen Ergebnisaktualisierung einen weiteren aus dem Park geworfen und durch den Verkauf von Geräten, die es für eine Nische in der Halbleiterindustrie herstellt, einen enormen Auftrieb erhalten. Die Aktienkurse sind im Jahr 2022 bisher um etwa 17,6 % gefallen, aber das ist weitaus besser als der Rückgang von 41,3 % für Halbleiteraktien insgesamt, gemessen am iShares Semiconductor ETF.
Kann Aehr Test Systems von hier aus höher laufen, während die EV-Produktion ihre unerbittliche Expansion fortsetzt?
(Bildquelle: seekingalpha)
Neue Autos, neue Materialien benötigt
Silizium ist das grundlegende Substratmaterial, auf dem elektronische Rechengeräte aufgebaut sind. Wahrscheinlich haben Sie schon einmal Bilder dieser dünnen runden Siliziumobjekte gesehen, vielleicht von jemandem in einem weißen Laboranzug gehalten. Silizium ist aufgrund seiner halbleitenden Eigenschaften ein ideales Material für die Massenproduktion von Chips, aber auch, weil es reichlich vorhanden und billig ist.
Neue Chipanwendungen wie Elektrofahrzeuge erfordern jedoch neue Substratmaterialien. Aufgrund der Schnellladetechnologie extrem hohen Temperaturen ausgesetzt, würde ein einfacher Siliziumchip in einem Elektrofahrzeug schnell frittieren. Aus diesem Grund erhält Siliziumkarbid (SiC) Aufmerksamkeit. Es ist etwas teurer als reines Silizium, hält aber den anspruchsvollen Bedingungen der Fahrzeugelektrifizierung stand.
SiC findet auch in anderen Anwendungen Verwendung, wie Ladestationen für Elektrofahrzeuge, High-End-Kommunikationsnetzwerkausrüstung und Solar- und Windenergie (und die Batterien der Versorgungsklasse, die oft mit neuen Solar- und Windprojekten gepaart werden).
Was bedeutet das alles für Aehr Test Systems? Das winzige Unternehmen gibt es schon seit Jahrzehnten, aber es hat neue Gerätesysteme entwickelt, die SiC-Wafer und verpackte Teile auf Funktionalität testen. Angesichts der hohen Kosten von SiC-basierten Chips und der kritischen Systeme, die sie in Elektrofahrzeugen und anderen Anwendungen antreiben, ist das Testen der Integrität von SiC-Wafern von entscheidender Bedeutung, bevor sie zum nächsten Schritt der Chipherstellung übergehen.
Aehr hatte ein rekordverdächtiges Geschäftsjahr 2022 (das am 31. Mai endete) und startete auch mit dem richtigen Fuß in das neue Geschäftsjahr. Der Umsatz im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2023 (das am 31. August endete) stieg gegenüber dem Vorjahr um 89 % auf 10,7 Millionen US-Dollar, und der bereinigte Nettogewinn betrug 1,3 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem bereinigten Nettoverlust von 414.000 US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Aehr schloss den August mit 36 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln und ohne Schulden ab.
(Bildquelle: elektroauto)
Aehr ist heiß, aber nicht jedermanns Sache
Das Management von Aehr bekräftigte seine Prognose für das Geschäftsjahr 2023 für das Gesamtjahr mit einem Umsatz zwischen 60 und 70 Millionen US-Dollar (plus 28 % zur Mitte der Prognose), sagte jedoch, dass es ein erhebliches Aufwärtspotenzial gebe, da neue und bestehende Kunden Interesse am Kauf von mehr Ausrüstung bekundet hätten, um ihren Umsatz zu steigern SiC-Produktion. Das Unternehmen zitiert auch häufig einen Bericht des Forschers Canaccord Genuity, der schätzt, dass die Produktionskapazität von SiC-Wafern allein aufgrund des EV-Marktes von 125.000 im Jahr 2021 auf über 4 Millionen im Jahr 2030 steigen wird.
Aber bevor du dich mit dieser Small-Cap-Wachstumsaktie anhäufst, solltest du einige Risiken im Hinterkopf behalten. Aehr tritt gegen einige große Konkurrenten auf dem Markt für Chip-Fab-Equipment an. Beispielsweise verkaufen KLA und Applied Materials einige benachbarte SiC-Geräte, die das Angebot von Aehr ergänzen. Aehr hat Patente auf seine SiC-Prüfmaschinen. Einer seiner Konkurrenten könnte jedoch sicherlich eine ähnliche Technologie entwickeln und an dem Wafer-Boom teilhaben, den Aehr derzeit genießt.
Der Kauf von Chip-Fab-Equipment ist ebenfalls teuer, und ein wirtschaftlicher Abschwung (oder eine Verlangsamung der Chip-Nachfrage) könnte auch den Fortschritt von Aehrs EV-Chips zum Erliegen bringen.
Fazit
Die Aktien sind nicht billig. Aehr beginnt gerade, die Rentabilitätswende zu vollziehen. Es erwirtschaftete im letzten Jahr nur 4,65 Millionen US-Dollar an freiem Cashflow. Wenn das Unternehmen seine Geschäftstätigkeit ausweiten kann, ist alles in Ordnung. Aber im Moment wird die Aktie mit dem 117-Fachen des freien Cashflows der letzten 12 Monate gehandelt.
Bei dieser Art von Bewertung setzen die Anleger darauf, dass das Unternehmen in den kommenden Jahren tatsächlich weiter schnell wachsen und eine weitaus profitablere Größenordnung erreichen wird – obwohl das zum jetzigen Zeitpunkt noch lange nicht sicher ist. Aber das sind die Risiken einer Investition in kleine aufstrebende Unternehmen. Ich besitze eine kleine Menge Aehr-Aktien und werde wahrscheinlich im Laufe der Zeit eine größere Position kosten, wenn die Wachstumsgeschichte anhält. Aber es wird ein wilder Ritt. Dieser Bestand an EV-Chip-Ausrüstung ist nicht jedermanns Sache.
Aktuelle News zu Aehr Test Systems
In Kürze finden Sie hier News zu Aehr Test Systems
Disclaimer, Hinweis auf Interessenkonflikte und Risikohinweis:
Dies ist eine Marketingmitteilung. Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise, Interessenkonflikte und den Haftungsausschluss.
Unsere redaktionelle Empfehlung: Aehr Test Systems - WKN: 908802
Diese Publikation ist eine Marketingmitteilung im Sinne des § 63 Abs. 6 Wertpapierhandelsgesetz und beinhaltet weder Anlagestrategieempfehlungen noch Anlageempfehlungen gemäß § 85 WpHG und Artikel 20 der Marktmissbrauchsverordnung. Sie erfüllt deshalb nicht die gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Objektivität von Anlagestrategieempfehlungen/Anlageempfehlungen. Für die HBS advisory oder ihre Mitarbeiter besteht daher kein gesetzliches Verbot, vor Veröffentlichung der Information in den darin genannten Wertpapierprodukten zu handeln
Die in dieser Marketingmitteilung enthaltenen Informationen stellen weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar und sind kein Ersatz für eine auf die individuellen Verhältnisse und Kenntnisse des Anlegers bezogene Finanzberatung. Sie dienen ausschließlich Informationszwecken. Mit der Erstellung der Publikation ist HBS advisory insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines individuellen Beratungsgesprächs sowie eines Prospekts oder Informationsmemorandums durch den persönlichen Bankberater erfolgen.
Hinweis auf Interessenkonflikte gemäß der Marktmissbrauchsverordnung EU Nr. 596/2014:
- Diese Marketingmitteilung ist Bestandteil einer Werbekampagne für das besprochene Unternehmen und richtet sich an erfahrene und spekulativ orientierte Anleger. Weitere Empfehlungen auch Dritter können erfolgt sein oder können noch erfolgen.
- Die HBS advisory, seine Mitarbeiter und von der HBS advisory eingebundene Unternehmen und Personen werden für die Vorbereitung, die Verbreitung und Veröffentlichungen dieser Publikation sowie für andere Dienstleistungen entgeltlich entlohnt. Dadurch besteht ein konkreter Interessenkonflikt.
- Der Auftraggeber dieser Publikation oder ihm nahestehende Personen bzw. Unternehmen halten zum Zeitpunkt dieser Veröffentlichung Optionen und/oder Aktien des besprochenen Unternehmens und sind daher an einer Kurs- und/oder Umsatzsteigerung interessiert. Sie behalten sich vor, ihre Aktien des besprochenen Unternehmens jederzeit zu verkaufen oder nachzukaufen. Diese Wertpapiertransaktionen können den Aktienkurs des Unternehmens maßgeblich beeinflussen. Hierdurch besteht ein konkreter Interessenkonflikt.
Durch die Veröffentlichung und Verbreitung dieser Publikation kann eine gesteigerte Nachfrage an Aktien des besprochenen Unternehmens zur Folge haben. Dies kann den Aktienkurs maßgeblich beeinflussen. Sollte die Beauftragung der HBS advisory zur Veröffentlichung und Verbreitung dieser Publikation beendet werden, kann dies die Handelbarkeit der Aktien mit einer sinkenden Nachfrage beeinflussen. Dies kann den Aktienkurs maßgeblich beeinflussen. Hierdurch besteht ein konkreter Interessenkonflikt.
Grundsätzlich kann die HBS advisory und seine Mitarbeiter oder nahestende Personen bzw. Unternehmen und Ihre Mitarbeiter, die in diese Werbekampagne involviert sind, zum Zeitpunkt dieser Veröffentlichung Aktien des besprochenen Unternehmens halten und sind daher an einer Kurs- und/oder Umsatzsteigerung interessiert. Sie behalten sich vor, ihre Aktien des besprochenen Unternehmens jederzeit zu verkaufen oder nachzukaufen. Diese Wertpapiertransaktionen können den Aktienkurs des Unternehmens maßgeblich beeinflussen. Hierdurch besteht ein konkreter Interessenkonflikt.
HBS advisory hat die Informationen in dieser Marketingmitteilung aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu überprüfen. Dementsprechend gibt HBS advisory keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab.
HBS advisory stellt die Informationen trotz sorgfältiger Beschaffung und Bereitstellung nur ohne Gewähr für die Richtigkeit/Vollständigkeit, Aktualität oder Genauigkeit sowie Verfügbarkeit der zum Abruf bereitgehaltenen und angezeigten Börsen- und Wirtschaftsinformationen, Kurse, Preise, Indizes, allgemeinen Marktdaten, Bewertungen, Einschätzungen sowie der sonstigen zugänglichen Inhalte zur Verfügung. Dies gilt auch für Inhalte von Dritten. Historische Betrachtungen sowie Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für zukünftige Entwicklungen dar. Die insbesondere im Zusammenhang mit Produktinformationen dargestellten Sachverhalte dienen ausschließlich der Illustration und lassen keine Aussagen über zukünftige Gewinne oder Verluste zu. Etwaig genannte Konditionen sind als unverbindliche Indikationen zu verstehen und sind abhängig von dem Marktgeschehen am Abschlusstag.
Die Informationen bzw. Meinungen und Aussagen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung der Marketingmitteilung. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass die Publikation geändert wurde.
HBS advisory ist nicht dazu verpflichtet, die Informationen in dieser Marketingmitteilung zu aktualisieren, abzuändern oder zu ergänzen, wenn sich ein in dieser Publikation genannter Umstand oder eine darin enthaltene Stellungnahme, Schätzung oder Prognose ändert oder unzutreffend wird. Die Darstellung von Wertentwicklungen von Finanzinstrumenten über vorausgegangene Zeiträume erlaubt keine verlässliche Aussage über deren zukünftigen Verlauf. Eine Gewähr für den zukünftigen Kurs, Wert oder Ertrag eines in dieser Publikation genannten Finanzinstrumente kann daher nicht übernommen werden.
Diese Publikation kann nur gemäß den gesetzlichen Bestimmungen in den jeweiligen Ländern verteilt werden, und Personen, die im Besitz dieser Publikation sind, sollten sich über die anwendbaren lokalen Bestimmungen informieren.
Die hier wiedergegebenen Informationen richten sich nicht an natürliche oder juristische Personen, die aufgrund ihres Wohn-, bzw. Geschäftssitzes einer ausländischen Rechtsordnung unterliegen, die für die Verbreitung derartiger Informationen Beschränkungen vorsieht. Die Inhalte sind daher ausschließlich in deutscher Sprache gefasst. Insbesondere enthält diese Publikation weder ein Angebot, noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren an Staatsbürger der USA, Großbritannien und Australien.
Risikohinweis: ein Investment in dieser Anlageklasse kann zum Totalverlust führen
HBS advisory übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieser Marketingmitteilungen verursacht und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieser Marketingmitteilung im Zusammenhang stehen.
Die steuerliche Behandlung von Finanzinstrumenten hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein, die ggf. auch zurückwirken können.
Trotz sorgfältiger inhaltlicher Kontrolle übernehmen wir keine Haftung für die Inhalte externer Links. Für den Inhalt der verlinkten Seiten sind ausschließlich deren Betreiber verantwortlich
