utoZone, Inc. ist ein amerikanischer Einzelhändler für Kfz-Ersatzteile und -zubehör, der größte in den Vereinigten Staaten. AutoZone wurde 1979 gegründet und verfügt über 6.978 Filialen in den Vereinigten Staaten, Mexiko, Puerto Rico, Brasilien und den Amerikanischen Jungferninseln. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Memphis, Tennessee.
Für die meisten Anleger hängt der Aufbau eines erfolgreichen Portfolios weitgehend vom Kauf von Allwetteraktien ab. Das bedeutet einfach, dass die zugrunde liegenden Unternehmen hinter den Aktien durch Rezessionen, Kriege und Naturkatastrophen hindurch profitabel bleiben können.
Die Aktien des Autoteile-Einzelhandelsgiganten AutoZone passen wohl ins Bild. Aber nach einem Anstieg von 17 % im bisherigen Jahresverlauf in einem rückläufigen Markt stellt sich die Frage: Sind Aktien der Aktie immer noch ein Kauf für Wachstumsinvestoren?
Lassen Sie uns in die Grundlagen und Bewertungen von AutoZone eintauchen, um die Antwort zu finden.
(Bildquelle: cnbc)
Die Fundamentaldaten treiben Umsätze und Gewinne in die Höhe
Seit seiner Gründung im Jahr 1979 ist die Präsenz von AutoZone auf fast 7.000 Geschäfte in den USA, Mexiko und Brasilien angewachsen. Wie wurde das Unternehmen zu einem der beeindruckendsten Aftermarket-Händler für Autoteile der Welt?
Die große Auswahl an Teilen des Unternehmens macht es wahrscheinlich, dass sie die Bedürfnisse sowohl von Heimwerkern, die ihre Fahrzeuge reparieren möchten, als auch von professionellen Werkstätten gleichermaßen erfüllen können. Zusammen mit einem sachkundigen Personal hat diese erfolgreiche Kombination AutoZone das Vertrauen seiner Kunden und einen großen Wettbewerbsvorteil eingebracht.
Der Einzelhändler verzeichnete im ersten Quartal, das am 19. November endete, einen Nettoumsatz von 4 Milliarden US-Dollar, was einer Wachstumsrate von 8,6 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Aufgrund der anhaltenden Verknappung von Halbleiterchips und der daraus resultierenden Kürzung der Neuwagenproduktion beträgt das Durchschnittsalter der US-Fahrzeugflotte mehr als 12 Jahre. Da ältere Autos regelmäßig teure Reparaturen benötigen, trug dies dazu bei, dass die Verkäufe von AutoZone im gleichen Geschäft im Quartal um 5,6 % wuchsen. In Verbindung mit einem Anstieg der Gesamtzahl der Filialen des Unternehmens um 2,8 % stiegen die Nettoumsätze von AutoZone im Quartal im hohen einstelligen Bereich.
Das Unternehmen verzeichnete im ersten Quartal einen verwässerten Gewinn je Aktie (EPS) von 27,45 US-Dollar, was einer Steigerung von 6,9 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Die Inflation und das höhere Verkaufsvolumen ließen die Umsatzkosten von AutoZone jedoch um 14,1 % steigen. Dies führte dazu, dass die Nettomarge des Unternehmens im Jahresvergleich um 160 Basispunkte auf 13,5 % im Quartal sank. Aber eine Reduzierung der verwässerten Aktienanzahl von AutoZone um 9,1 % aus Aktienrückkäufen hat den Rentabilitätsrückgang für das Quartal mehr als ausgeglichen.
Angesichts der Tatsache, dass AutoZone's weniger als 800 Filialen zwischen Mexiko und Brasilien hat, ist eine internationale Expansion fast eine Gewissheit. Dies ist zum Teil der Grund, warum Analysten für die nächsten fünf Jahre ein jährliches verwässertes EPS-Wachstum von 11,3 % prognostizieren, was besser ist als der Durchschnitt der Facheinzelhandelsbranche von 10,3 %.
(Bildquelle: New Constructs, LLC)
Eine bereits anständige finanzielle Situation sollte sich verbessern
Die Wachstumsaussichten von AutoZone sind ziemlich stark, und das Unternehmen verfügt über die finanzielle Positionierung, um seine Wachstumsambitionen auch in Zukunft umzusetzen.
Dies liegt daran, dass das Verhältnis von Nettoverschuldung zu Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von AutoZone für das laufende Geschäftsjahr 2023 bei etwa 1,6 liegen wird. Und da die Gewinne des Unternehmens steigen und die Verschuldung abgebaut wird, gehen Analysten davon aus Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA wird sich bis zum Geschäftsjahr 2025 deutlich auf 0,8 verbessern.
Um dies ins rechte Licht zu rücken, wird das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA von AutoZone zum gleichen Zeitpunkt viel besser sein als das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA von Genuine Parts Co. von 1,1. Das bedeutet, dass AutoZone bis zum Geschäftsjahr 2025 seine Schulden in etwa einem Jahr vollständig zurückzahlen könnte, ohne Aktienrückkäufe und einschließlich Zinsaufwendungen und Steuern.
(Bildquelle: scrapehero)
Der Einstiegspunkt bleibt attraktiv
Trotz der Outperformance von AutoZone im Jahr 2022 scheint die Aktie für Wachstumsinvestoren zum aktuellen Aktienkurs immer noch ein Kinderspiel zu sein.
Das prognostizierte Kurs-Gewinn-Verhältnis von AutoZone von 16,9 liegt leicht über dem Durchschnitt der Facheinzelhandelsbranche von 15. Aber mit überlegenen Wachstumsaussichten und einer gestärkten Bilanz verdient AutoZone eine erstklassige Bewertung.
Aktuelle News zu AutoZone Inc
In Kürze finden Sie hier News zu AutoZone Inc
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