pstart ist eine KI-Kreditplattform, die mit Banken und Kreditgenossenschaften zusammenarbeitet, um Verbraucherkredite unter Verwendung nicht traditioneller Variablen wie Bildung und Beschäftigung bereitzustellen, um die Kreditwürdigkeit vorherzusagen.
Upstart startete erstmals im April 2012 mit einem Income Share Agreement (ISA)-Produkt, das es Einzelpersonen ermöglichte, Geld zu sammeln, indem sie sich vertraglich verpflichteten, einen Prozentsatz ihres zukünftigen Einkommens zu teilen. Im Mai 2014 wandte sich Upstart von diesem Produkt weg und hin zum Privatkreditmarkt. Mit diesem Drehpunkt begann Upstart, ein traditionelles 3-Jahres-Darlehen anzubieten und hat sich seitdem erweitert, um auch ein 5-Jahres-Darlehensprodukt anzubieten.
(Bildquelle: high-tech-investing)
Upstart-Aktien werden derzeit auf einem Tiefststand gehandelt.
Der Technologiesektor hat in diesem Jahr einen Schlag abbekommen, wobei der Nasdaq-100-Index um 28 % gefallen ist. Der Rückzug wird von einer stark steigenden Inflation und steigenden Zinsen angetrieben, die die Wirtschaft bremsen und die Anleger zwingen, ihre Wachstumserwartungen zu überdenken.
Das schadet einigen Unternehmen mehr als anderen. Upstart Holdings zum Beispiel nutzt künstliche Intelligenz (KI), um Kredite für Banken bei anderen Kreditgebern zu vergeben, und Investoren haben Zweifel, wie gut seine Kreditvergabemodelle halten werden, wenn sich die Haushaltsfinanzen verschlechtern. Erschwerend kommt hinzu, dass die Nachfrage nach Krediten einbricht, während die Wirtschaft stottert.
Infolgedessen ist die Upstart-Aktie von ihrem Allzeithoch um 94 % abgestürzt. Aber die Aktien könnten zu den heutigen Preisen sehr attraktiv sein, mit dem Potenzial, solide langfristige Renditen für Anleger zu liefern, die jetzt kaufen.
(Bildquelle: thedlf)
Die Kreditnachfrage verlangsamt sich, aber die Nachfrage nach Upstart steigt stark an
Das Hauptziel von Upstart ist es, die Standardinstrumente zu ersetzen, die zur Einschätzung des Risikos bei Verbraucherkrediten verwendet werden. Das FICO-Kreditbewertungssystem von Fair Isaac ist seit Jahrzehnten der Goldstandard, aber Upstart sagt, dass seine Kriterien zu eng sind, um potenziellen Kreditnehmern in der modernen Wirtschaft zu dienen.
Stattdessen nutzt Upstart künstliche Intelligenz, um die Kreditwürdigkeit einer Person zu ermitteln, indem bis zu 1.600 Datenpunkte ausgewertet werden. Da KI viel schneller arbeitet als Menschen, kann sie bei etwa 73 % der Kreditanträge sofortige Entscheidungen treffen. Das ist eine große Kostenersparnis für Banken.
Im zweiten Quartal 2022 vergab der Algorithmus von Upstart Kredite in Höhe von 3,2 Milliarden US-Dollar, was einer bescheidenen Steigerung von 17 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Aber es stellte einen Rückgang von 27 % gegenüber den 4,5 Milliarden US-Dollar dar, die im ersten Quartal 2022 entstanden sind – was eine ziemlich abrupte Verlangsamung darstellt.
Aber es gab einen Silberstreif am Horizont. Die Zahl der Banken und Kreditgenossenschaften, die den Algorithmus von Upstart übernehmen, stieg sowohl im Jahresvergleich als auch im ersten Quartal weiter an. In ähnlicher Weise baute Upstart weiterhin Partnerschaften mit Autohändlern aus. Mittlerweile verwenden 37 große Marken die Vertriebs- und Kreditvergabesoftware von Upstart Auto Retail bei 640 US-Händlern.
Obwohl die Verbrauchernachfrage nach Krediten zurückgeht, könnte sich Upstart daher auf eine starke Erholung einstellen, wenn sich die Wirtschaft erholt.
(Bildquelle: invezz)
Aber es gibt Herausforderungen
Viele Investoren bezweifeln, dass die Kreditmodelle von Upstart während eines anhaltenden wirtschaftlichen Abschwungs Bestand haben werden. Schließlich wurden sie in guten Zeiten entwickelt und nicht kampferprobt.
Die Kreditausfälle nehmen in der gesamten Kreditbranche zu, da die Konjunkturprogramme der US-Regierung im Zusammenhang mit der Pandemie eingestellt werden. Dennoch hat Upstart dies erwartet und sagt, dass seine Modelle für eine Wirtschaft kalibriert sind, die viel schlechter ist als das langsame Wachstum in einigen Jahren nach der Finanzkrise.
Aber Investoren, die einige der von Upstart vergebenen Kredite kaufen, sind definitiv erschrocken, und das Unternehmen schritt ein, um Kredite im Wert von 623 Millionen US-Dollar aus seiner eigenen Bilanz zu finanzieren. Aus Risikosicht ist das für den Aktienmarkt ein absolutes No-Go; Das Unternehmen sagt jedoch, dass es beabsichtigt, die Mehrheit davon zu verkaufen, die sich nicht auf echte Forschung und Entwicklung beziehen.
Tatsächlich sagte das Unternehmen kürzlich in einer Präsentation, dass sein KI-gesteuerter Ansatz weiterhin einen Vorteil gegenüber traditionellen Kredit-Scores hat und dass sich seine Genauigkeit im Laufe der Zeit stetig verbessert hat – selbst während des turbulenten zweiten Quartals dieses Jahres. Wenn dies so bleibt, dürften alle Finanzierungsprobleme relativ kurzlebig sein.
(Bildquelle: traderfox)
Upstart-Aktien sind sehr attraktiv
Nach einem Rückgang von 94 % von seinem Allzeithoch von 401,99 US-Dollar verleiht der aktuelle Aktienkurs von Upstart von etwa 23,65 US-Dollar dem Unternehmen eine Bewertung von 1,9 Milliarden US-Dollar. Aber hier ist die Sache: Es hat ein Nettovermögen von 757 Millionen US-Dollar in seiner Bilanz, einschließlich eines Bargeldhaufens von 790 Millionen US-Dollar.
Wenn man auf dieses Geld verzichtet, schätzen die Investoren das tatsächliche Geschäft von Upstart im Grunde genommen auf nur 1,23 Milliarden US-Dollar, obwohl es in den letzten vier Quartalen einen Umsatz von über 1 Milliarde US-Dollar erwirtschaftet hat. Darüber hinaus war Upstart 2020, 2021 und in der ersten Hälfte des Jahres 2022 trotz des herausfordernden wirtschaftlichen Umfelds profitabel – und das sieht man nicht oft bei einem Fintech-Startup.
Bedenken hinsichtlich der KI-gesteuerten Kreditmodelle des Unternehmens werden wahrscheinlich erst in ein paar Quartalen ausgeräumt sein. Die Investoren werden auch wollen, dass Upstart seine Pläne zum Verkauf der Kredite in seiner Bilanz durchführt.
Mit vorsichtigem Optimismus vorzugehen, könnte hier der kluge Plan sein. Die Upstart-Aktie ist so niedergeschlagen, dass sie für Anleger, die sie jetzt kaufen, langfristige Blockbuster-Renditen generieren könnte, vorausgesetzt, die Annahmen des Unternehmens stimmen und seine Kreditvergabemodelle bröckeln nicht, selbst wenn sich die Wirtschaft verschlechtert.
Aktuelle News zu Upstart Holdings, Inc.
In Kürze finden Sie hier News zu Upstart Holdings, Inc.
Disclaimer, Hinweis auf Interessenkonflikte und Risikohinweis:
1. Art dieser Publikation
Dieser Beitrag ist eine Marketingmitteilung zur Aktie Upstart Holdings, Inc. im Sinne von § 63 Abs. 6 WpHG (Deutschland), § 39 WAG 2018 (Österreich) und Art. 68 FIDLEG (Schweiz). Er enthält keine Anlageempfehlungen gemäß § 85 WpHG oder Art. 20 der Marktmissbrauchsverordnung (MAR, EU Nr. 596/2014) und erfüllt nicht die gesetzlichen Anforderungen an Objektivität und Unabhängigkeit von Finanzanalysen.
Als Marketingmitteilung unterliegt dieser Beitrag keinem Handelsverbot vor Veröffentlichung. Es können daher zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Positionen in den genannten Wertpapieren bestehen.
Hinweis für Leser in der Schweiz: Dieser Beitrag stellt keine Finanzanalyse gemäß Art. 3 lit. g FIDLEG dar und unterliegt nicht den dortigen Objektivitätspflichten. Dieser Beitrag wird nicht regelmäßig aktualisiert.
2. Transparenz: Wer steht hinter diesem Beitrag?
Dieser Beitrag ist Bestandteil einer bezahlten Werbekampagne. Die HBS Advisory GmbH sowie eingebundene Mitarbeiter und Partnerunternehmen erhalten für Vorbereitung, Erstellung und Verbreitung dieser Publikation eine Vergütung durch den Auftraggeber.
Bestehende Interessenkonflikte: Bitte beachten Sie folgende Hinweise.
- Vergütung: HBS Advisory GmbH wird vom Auftraggeber für diesen Beitrag entlohnt. Dadurch besteht ein wirtschaftliches Interesse an einer positiven Darstellung des Unternehmens.
- Aktienbesitz: Der Auftraggeber sowie ihm nahe stehende Personen oder Unternehmen halten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung möglicherweise Aktien und/oder Optionen des besprochenen Unternehmens. Sie haben ein Interesse an Kurs- und Umsatzsteigerungen und können ihre Positionen jederzeit verändern.
- Kurseinfluss: Die Verbreitung dieses Beitrags kann die Nachfrage nach dem besprochenen Wertpapier und damit dessen Kurs beeinflussen. Bei Beendigung der Beauftragung kann dies entsprechend in die andere Richtung wirken.
- Es können weitere Empfehlungen zu diesem Unternehmen durch Dritte vorliegen oder zukünftig erscheinen.
3. Risikohinweise
- Totalverlustrisiko: Investments in die besprochenen Wertpapiere sind hochspekulativ. Der vollständige Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Bitte investieren Sie nur Kapital, dessen Verlust Sie sich leisten können.
- Keine persönliche Anlageberatung: Dieser Beitrag berücksichtigt weder Ihre persönliche finanzielle Situation noch Ihre Anlageziele oder Risikobereitschaft. Er ersetzt kein individuelles Beratungsgespräch mit einem zugelassenen Finanzberater oder Ihrer Hausbank.
- Keine Gewähr für Richtigkeit: Die enthaltenen Informationen stammen aus als zuverlässig geltenden Quellen, wurden jedoch nicht vollständig eigenständig verifiziert. HBS Advisory GmbH übernimmt keine Gewähr für Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität.
- Vergangenheit ist keine Garantie: Historische Kursentwicklungen, Prognosen und Szenarien sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen. Angegebene Kursziele sind unverbindliche Einschätzungen.
- Steuerliche Behandlung: Die steuerliche Behandlung von Kapitalanlagen hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann sich künftig ändern. Bitte wenden Sie sich für steuerliche Fragen an einen Steuerberater.
4. Haftungsausschluss
Dieser Beitrag stellt kein öffentliches Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Er dient ausschließlich der Information und ersetzt keine auf Ihre persönlichen Verhältnisse abgestimmte Anlageberatung.
HBS Advisory GmbH haftet nicht für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die aus der Nutzung dieser Publikation entstehen oder damit im Zusammenhang stehen. Für Inhalte verlinkter externer Websites sind ausschließlich deren Betreiber verantwortlich.
HBS Advisory GmbH ist nicht verpflichtet, diesen Beitrag zu aktualisieren, wenn sich die darin genannten Umstände, Einschätzungen oder Prognosen nach Veröffentlichung ändern.
5. Rechtsgrundlagen: Deutschland, Österreich, Schweiz
Deutschland: § 63 Abs. 6 WpHG (Klassifizierung als Marketingmitteilung), § 85 WpHG i.V.m. Art. 20 MAR (EU Nr. 596/2014) zur Offenlegung von Interessenkonflikten, UWG § 5a Abs. 4 (Kennzeichnungspflicht als Werbung), Medienstaatsvertrag (MStV) § 22 zum Trennungsgebot zwischen Werbung und redaktionellem Inhalt, BaFin-Leitlinien zu Finanzanalysen und Marketingmitteilungen.
Österreich: § 39 WAG 2018 (Klassifizierung als Werbemitteilung), § 2 UWG (AT) zum Verbot irreführender Geschäftspraktiken, Mediengesetz (MedienG) § 26 zur Kennzeichnungspflicht entgeltlicher Veröffentlichungen, FMA-Leitlinien zur Anlegerkommunikation.
Schweiz: Art. 68 FIDLEG (Klassifizierung als Werbemitteilung), Art. 3 lit. g FIDLEG zur Abgrenzung zur Finanzanalyse, UWG Art. 3 lit. b (CH) zum Verbot irreführender Angaben, FINMA-Rundschreiben zu Verhaltensregeln bei der Kundenkommunikation.
6. Verbreitungsbeschränkungen
Diese Publikation richtet sich an Leser in Deutschland, Österreich und der Schweiz sowie weiteren Ländern, in denen ihre Verbreitung nach lokalem Recht zulässig ist. Empfänger außerhalb dieser Länder sind selbst dafür verantwortlich, die für sie geltenden Beschränkungen zu prüfen.
Kein Angebot in folgenden Jurisdiktionen:
USA: Diese Publikation richtet sich nicht an US-Personen gemäß Securities Act 1933 und stellt kein Angebot zum Kauf von Wertpapieren in den USA dar.
Vereinigtes Königreich: Verbreitung nur im Einklang mit dem Financial Services and Markets Act 2000 (FSMA) und den Regelungen der FCA.
Australien: Keine Verbreitung gemäß Corporations Act 2001 (Cth) ohne entsprechende Lizenz.
7. Urheberrecht und Datenquellen
Kursdaten und Marktinformationen werden bereitgestellt von Twelve Data (twelvedata.com). Alle Marktdaten ohne Gewähr.
Diese Publikation ist urheberrechtlich geschützt. Nachdruck, Vervielfältigung oder Weitergabe, auch auszugsweise, sind ohne ausdrückliche schriftliche Genehmigung der HBS Advisory GmbH nicht gestattet.
und erhalten Sie die neuesten Aktienanalysen in ihrer Inbox
