Pharma

McKesson ist ein Fels der Stabilität und hat im Laufe der Jahre ein zuverlässiges Umsatzwachstum erzielt

Ein Gesundheitsunternehmen mit zuverlässigem Umsatzwachstum

McKesson Corp  (WKN: 893953)
Kaufempfehlung: McKesson Corp
Einschätzung: buy
Erstes Kursziel: 338,00 EUR
Aktueller Kurs: 490,40 EUR
M

McKesson Corporation ist ein amerikanisches Unternehmen, das Arzneimittel vertreibt und Gesundheitsinformationstechnologie, medizinische Versorgung und Pflegemanagement-Tools bereitstellt. Das Unternehmen liefert ein Drittel aller in Nordamerika verwendeten Arzneimittel und besch√§ftigt √ľber 78.000 Mitarbeiter. McKesson erzielte in seinem am 31. M√§rz 2021 endenden Gesch√§ftsjahr einen Umsatz von 238,2 Milliarden US-Dollar.

Die Aktie von McKesson hat den S&P 500 in den letzten f√ľnf Jahren deutlich √ľbertroffen

McKesson ist eine feste Gr√∂√üe in der Gesundheitsbranche mit einer fast 200-j√§hrigen Geschichte. Es ist die Art von Gestein, auf die Sie sich angesichts solch herausfordernder makro√∂konomischer Bedingungen in Ihrem Portfolio st√ľtzen sollten.

Seine Rolle bei der Verteilung von Arzneimitteln und medizinischem Bedarf an Krankenhäuser und Apotheken macht es zu einem zentralen Bestandteil der Gesundheitsbranche. Und da die US-Bevölkerung älter wird und Senioren einen größeren Teil davon ausmachen, werden die Gesundheitsausgaben in Zukunft wahrscheinlich nur steigen.

Ist McKesson eine Aktie, die Sie heute in Ihr Portfolio aufnehmen sollten?

(Bildquelle: McKesson)

Was Anleger an McKesson mögen werden

McKesson ist ein f√ľhrendes Vertriebsunternehmen im Gesundheitswesen und daher ist sein Gesch√§ft normalerweise stabil. Das in Texas ans√§ssige Unternehmen verf√ľgt √ľber umfangreiche Betriebsst√§tten mit 49.000 Mitarbeitern und Kunden in 14 L√§ndern. Und das hat im Laufe der Jahre zu einem ziemlich stabilen Umsatzwachstum gef√ľhrt.

Diese Best√§ndigkeit und Vorhersehbarkeit k√∂nnen dies zu einer attraktiven Aktie machen, in die man investieren kann, da es keine gro√üen √úberraschungen in seinem Betrieb gibt. Dar√ľber hinaus generiert das Gesundheitsunternehmen auch jede Menge freien Cashflow. In den letzten vier Quartalen hat McKesson 4,2 Milliarden US-Dollar an freien Barmitteln angesammelt. Sein starker Cashflow erm√∂glicht es dem Unternehmen, eine Dividende zu zahlen und in seine Gesch√§ftst√§tigkeit zu reinvestieren (oder √úbernahmen zu t√§tigen), damit es weiter wachsen kann.

(Bildquelle: Fortune)

Was Anleger nicht mögen werden

Was an dem Geschäft nicht gut aussieht, sind seine Gewinnmargen, da sie normalerweise weniger als 2% des Umsatzes betragen. Das bedeutet, dass es keinen großen Puffer gibt, wenn dem Unternehmen große Kosten entstehen, wie im Jahr 2021, als es von einer Belastung in Höhe von 8,1 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit einem Opioid-Rechtsstreit getroffen wurde, was sein Endergebnis in die roten Zahlen schickte.

Aber wenn es um gro√üe Unternehmen wie McKesson geht, die j√§hrlich einen Umsatz von √ľber 250 Milliarden US-Dollar erzielen, k√∂nnen angesichts des Volumens, das durch das Gesch√§ft flie√üt, niedrige Margen ausreichen. In den letzten 12 Monaten hat McKesson einen Umsatz von 273,9 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet, und obwohl die magere Marge von 1% nicht hoch ist, hat sich das immer noch in einem Gewinn von 3,1 Milliarden US-Dollar niedergeschlagen.

Was f√ľr Anleger auch entt√§uschend sein k√∂nnte, ist, dass das Unternehmen trotz der Milliardengewinne und des starken Cashflows, den es erwirtschaftet, nicht mehr als eine bescheidene Dividendenrendite von 0,6 % bietet ‚Äď der Durchschnitt des S&P 500 liegt im Vergleich dazu bei 1,7%.

(Bildquelle: Statista)

Ist die Aktie ein Kauf?

Die Aktie von McKesson wird mit dem 17-Fachen des Gewinns gehandelt, was billiger ist als die durchschnittliche Gesundheitsaktie, die ein Verh√§ltnis von 21 aufweist. In den letzten f√ľnf Jahren hat die Aktie eine starke Gesamtrendite (einschlie√ülich Dividenden) von 142 % erzielt, was weit ist h√∂her als die Renditen des S&P 500 von 58 % im gleichen Zeitraum.

Die Aktie k√∂nnte eine gute Option f√ľr risikoscheue Anleger sein, die ein Engagement in der Gesundheitsbranche suchen. Aber wenn du dich nach etwas mehr Wachstumspotenzial sehnst, solltest du vielleicht stattdessen diese anderen Gesundheitsaktien in Betracht ziehen.

Publiziert am   03.03.2023, 14:07 Uhr
Aktualisiert am   20.11.2023, 21:51 Uhr

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Unsere redaktionelle Empfehlung: McKesson Corp - WKN: 893953

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