Diese ertragsstarke Dividendenaktie könnten Sie für immer halten

ostamare Inc. ist ein Unternehmen aus Griechenland und den Marshallinseln und einer der weltweit führenden Eigentümer und Anbieter von Containerschiffen zum Chartern. Der Hauptsitz befindet sich in Athen, Griechenland. Costamare Inc. verfügt über eine 37-jährige Geschichte in der internationalen Schifffahrtsbranche und eine Flotte von 56 Containerschiffen mit einer Gesamtkapazität von etwa 326.000 TEU-Einheiten (Twenty Foot Equivalent Units), darunter 10 neu gebaute Containerschiffe auf Bestellung.

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Die ruhigen, aber stetigen Dividendenerhöhungen und die Fähigkeit von Costamare, konsequent auszuzahlen, machen es zu einem klugen Vermögenswert

Der in Monaco ansässige Containerschifffahrtsgigant Costamare  kann auf eine 48-jährige Geschichte des Navigierens in rauer wirtschaftlicher See zurückblicken und weiterhin gute Leistungen erbringen.

Im Jahr 2014 erlitt die Aktie einen Schlag, überstand aber dennoch den Sturm der Arbeitsvertragsunterbrechungen, die viele Reedereien ins Wanken brachten und zu massiven Massenkarambolagen in Häfen weltweit führten. Bis 2019 trug eine starke Erholung der Flotte dazu bei, dass die Aktie die durchschnittliche Rendite des S&P 500 deutlich übertraf (117 % gegenüber 28,9 % für das Jahr). Aber nicht lange danach zogen wieder dunkle Wolken auf.

Als die Pandemie Anfang 2020 ausbrach, folgten die Aktienkurse von Costamare dem Rest des Marktes und erreichten die Talsohle, aber Änderungen, die das Unternehmen in seiner Geschäftstätigkeit vornahm, versetzten es in eine starke Wachstumsposition, als die Lockdowns in der zweiten Hälfte des Jahres 2021 und danach nachließen Welt begann wieder ernsthaft Waren zu bewegen. Bis 2021 hatte Costamare den Transport von Trockenmassengütern in sein Hauptbuch aufgenommen und sich neben seinem lukrativen Containerschifffahrtsmodell in einen zweiten großen Schifffahrtsmarkt begeben.

Jetzt, da viele seiner Gewinne für die kommenden Jahre festgeschrieben sind, während die Lieferketten der Welt versuchen, zu einem gewissen Maß an Normalität zurückzukehren, ist dieser Verlader für eine Rückkehr zum Wachstum positioniert. Das hat Auswirkungen auf die Aktienperformance sowie auf die Dividende (derzeit 4,05 %), was es zu einer neuen ertragsstarken Dividendenaktie macht, die man im Auge behalten sollte.

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Eine Geschichte des Wachstums und der Widerstandsfähigkeit

Costamare betreibt derzeit weltweit 76 Containerschiffe und 45 Massengutschiffe in Charter. Das Unternehmen verlässt sich auf Buchungen für Charterdienste bis zu 3 Jahre im Voraus, wobei sich die Bücher in der Regel 12 bis 24 Monate im Voraus mit vertraglich abgesicherten Reservierungen füllen. Kontinuierliches Wachstum bleibt ein Markenzeichen von Costamare, da seine Flotte hauptsächlich durch den Erwerb großer Schiffe wächst, entweder aus Neubauten oder aus Kaufverträgen mit anderen Reedereianbietern. Wenn die Schiffe in Dienst gestellt werden, manchmal für 20 Jahre oder länger, zahlt Costamare die Schulden aus diesen Käufen ab oder verkauft sie, wenn sie altern, um in die Flotte zu reinvestieren und sie kontinuierlich aufzufüllen.

Während der schlimmsten der frühen Pandemiesperren waren Schifffahrtsanalysten besorgt über eine Rückkehr zu den Leiden von 2014; Container stapeln sich an Docks auf der ganzen Welt. Das Missgeschick von Ever Given, das den Suezkanal im März 2021 für fast eine Woche blockierte, verschärfte die weltweiten Transportschwierigkeiten weiter. Und doch setzten die Aktienkurse von Costamare die Rallye fort, die Ende März 2020 begann, und kehrten schnell zur vorherigen Aufwärtsdynamik von 2019 zurück.

Während der Erholung von der Pandemie erkannte Costamare die Notwendigkeit und das Potenzial für die Trockenmassenschifffahrt, um seine Containerschiffschartereinnahmen zu ergänzen. Anfang 2021 kaufte das Unternehmen 16 neue Trockenmassengutschiffe und begann mit dem Transport, was ihm einen starken Schub gegenüber vielen Wettbewerbern in diesem Bereich verschaffte. Sogar große Konkurrenten wie Navios Maritime Partners und SFL Corp. spürten in dieser Zeit den Stich der ersten Pandemiemonate und den Druck voller Docks und Arbeitskräftemangel auf ihre Rentabilität und Aktienkurse. Keiner dieser beiden zeigte die Widerstandsfähigkeit von Costamare während dieser jüngsten Krise, und SFL kämpft weiterhin darum, seinen früheren Wert zurückzugewinnen.

Die Fähigkeit von Costamere, die Volatilität des Sektors zu bewältigen, war von entscheidender Bedeutung

Volatilität scheint manchmal der Name des Spiels in der globalen Schifffahrt zu sein, und noch bevor 2014 die Arbeitskosten in der gesamten Branche veränderten, schien ein konstantes Auf und Ab der Rentabilität großen Reedereien wie der Flut selbst zu folgen. Während die Costamare-Aktien in den stürmischen Tagen vor 2014 zu Preisen nahe 24 US-Dollar gehandelt wurden, fielen sie stark, als die Arbeitsverträge ausliefen und Verlängerungen zu viel höheren Raten zur Norm wurden.

Die Nachfrage nach globaler Schifffahrt bestimmt einen Großteil der Leistung von Unternehmen in diesem Sektor, aber langfristige Verträge tragen dazu bei, die Umsatzvolatilität zu verringern. Leider können andere Faktoren wie Gebühren, Kraftstoff und Arbeitskosten von Quartal zu Quartal oder sogar von Monat zu Monat stark variieren. Die Abschreibung ist tatsächlich eine der größten Betriebsausgaben, die dem Unternehmen entstehen, und variiert stark je nach makroökonomischen Faktoren. Costamare geht davon aus, dass die Nachfrage hoch bleiben und sogar erheblich zunehmen wird, und investiert weiterhin, um seinen Wert sowohl für Charterunternehmen als auch für Aktionäre zu steigern.

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Zukunftssicherer Gewinn trägt dazu bei, eine hohe Renditeauszahlung zu gewährleisten

Costamare ging 2010 an die Börse. Nicht lange nach seinem Börsengang begann es, den Aktionären eine Dividende anzubieten und hat seitdem beständig vierteljährliche Dividenden ausgeschüttet und diese kontinuierlich jährlich erhöht. Es zahlt derzeit jährlich 0,46 US-Dollar pro Aktie an Dividenden aus, wobei die Aktie bei etwa 11,35 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird. Trotz gesunkener Aktienkurse und einer größeren Kürzung der Einnahmen zugunsten der Arbeitskosten liefert und erhöht Costamare weiterhin seine vierteljährliche Dividende, wobei die Renditen in den letzten zehn Jahren im Durchschnitt tatsächlich um die 7 % lagen. Die aktuellen Zinssätze geben dies möglicherweise nicht immer deutlich an, da sich die Aktienwerte neuen Fünfjahreshöchstständen nähern und im Auf und Ab der anhaltenden Volatilität auf den verbundenen Arbeits-, Material- und Gütermärkten zurückgehen.

Costamares jüngste Erhöhung der Dividende erhöhte sie um 7 % und schaffte es, mit der Inflation Schritt zu halten. Auch frühere Dividendenerhöhungen haben die Inflationsrate widergespiegelt.

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Die Beibehaltung einer ertragsstarken Ausschüttung, ohne andere Teile des Unternehmens zu beeinträchtigen, ist ein Markenzeichen einer guten langfristigen Dividendenaktie. Dividendenrenditen von 4 % oder mehr können manchmal auf Wertfallen hindeuten, da die höhere Rendite eher einen sinkenden Aktienkurs und potenzielle Probleme für das Unternehmen widerspiegelt. Costamare hat sein Dividendenwachstum gut gemanagt und die aktuelle Ausschüttungsquote liegt bei sehr nachhaltigen 23 %. Das deutet auf weiteren Spielraum für Dividendenwachstum hin, ohne den Betrieb zu beeinträchtigen.

Wie bereits erwähnt, sind solide zukünftige Buchungen und Reservierungen eine der Stärken von Costamare in dieser Branche. Der jüngste Ergebnisbericht zeigt, dass seine Schiffe für die zweite Hälfte des Jahres 2022 vollständig unter Vertrag stehen, während 2023 bereits zu 95 % gebucht ist und 84 % der Tage von 2024 gebucht sind. Sogar 2025 sind 58 % der verfügbaren Tage so weit im Voraus gebucht. Angesichts des anhaltenden Umsatzwachstums, der Liquiditätssteigerung und dieser bereits festgeschriebenen Einnahmen sollten sich Dividendeninvestoren auf weitere hochrentierliche Auszahlungen verlassen können.

Die Aktienbewertung von Costamare ist angemessen

Anleger, die erwägen, Costamare-Aktien wegen ihrer ertragsstarken Dividenden zu kaufen, in der Hoffnung, dass sie ewig halten, sollten ein paar Dinge beachten. Das zugrunde liegende Unternehmen ist solide, positioniert, um seine Dominanz in seinem Sektor fortzusetzen, und in der Lage, ein starkes Wachstum anzustreben. Es ist auch belastbar. Costamare hat gezeigt, dass es schnell und effektiv auf Herausforderungen und Veränderungen in seiner Branche reagieren kann. Schließlich hat Costamare im Laufe der Jahre eine gewisse Volatilität seines Aktienkurses erlebt, aber es hat Nachhaltigkeit gezeigt, indem es seine Dividenden geliefert und nicht herabgestuft hat.

Der Schifffahrtsgigant weist ein KGV von 3,1 auf, viel niedriger als der Konkurrent SFL Corp. Ltd. mit fast 8. Laut dem Ergebnisbericht vom Juli verzeichnete das Unternehmen auch Aktienrückkäufe in Höhe von 60 Millionen US-Dollar, wodurch der Wert der verbleibenden Aktien stieg.

Insgesamt stimmen diese Elemente mit diesem Unternehmen überein, was Costamare zu einer Aktie macht, die man kaufen und für immer halten könnte, mit Blick auf die Dividendenrendite und das kontinuierliche Wachstum im Laufe der Zeit.